TOKYO: The Bank of Japan must lay out a new strategy for hitting its elusive 2% inflation target at this month's policy review, board member Goushi Kataoka said, warning the drag to growth from the COVID-19 pandemic could prolong price stagnation.
Kataoka said the pandemic's hit to demand will likely delay Japan's economic recovery and weigh on inflation expectations, which have been falling since the end of 2019.
"If we see a repeated rise in infections, that would negatively affect both the output gap and inflation expectations. This, in turn, will prolong price stagnation," Kataoka said in a speech to an online meeting with business leaders on Wednesday.
The BOJ plans to conduct a review of its policy tools in March to make them more sustainable and flexible to weather what had become a prolonged battle to reflate growth and achieve its price goal. Governor Haruhiko Kuroda has stressed the review will not lead to an overhaul of its stimulus programme.
"The BOJ must examine and explain its policy strategy going forward, taking into account how the path toward achieving its price target has become unclear," Kataoka said of the policy tools review.
Kataoka, seen as the most dovish policymaker in the BOJ's nine-member board, has lobbied unsuccessfully for cutting interest rates and strengthening the BOJ's commitment to take stronger steps to fire up inflation.
He repeated his calls for the BOJ to more strongly commit to keeping rates low for a prolonged period.
"It's hard now to foresee inflation powerfully heading towards our 2% target," Kataoka said.
Reuters
Wed Mar 03 2021
Bank of Japan (BOJ) new policy board members Goushi Kataoka attends a news conference at BOJ headquarters in Tokyo, Japan July 25, 2017. REUTERS pic
Yahya Sinwar terbunuh akibat tembakan di kepala
Kecederaan pada lengan kanan Yahya akibat "tembakan peluru berpandu," kaki kiri cedera akibat "binaan runtuh" selain kecederaan serpihan pada tubuhnya.
Yahya Sinwar sah dibunuh Israel - Hamas
Hamas mengesahkan Ketua Biro Politiknya, Yahya Sinwar terbunuh dalam serangan Israel.
Mohd Yusoff dilantik Ketua Polis Kelantan yang baharu
Polis Diraja Malaysia umum pertukaran empat pegawai kanan berkuat kuasa 18 Nov ini.
Bilangan warga asing di Jepun cecah rekod 3.5 juta setakat Jun
Bilangan warga asing yang menetap di Jepun mencapai rekod tertinggi lebih 3.5 juta pada separuh pertama 2024, menurut data kerajaan.
Industri perbankan sifatkan Belanjawan 2025 langkah positif ke arah ekonomi mampan, inklusif
Institusi kewangan sifatkan Belanjawan 2025 langkah positif ke arah mencapai ekonomi inklusif yang mampan di samping mengekalkan tanggungjawab fiskal dan keadilan sosial.
Pembinaan WCE beri manfaat kepada Melaka - Ketua Menteri
Laluan berkenaan bakal menjadi alternatif untuk pengguna ke Melaka selain Lebuhraya Utara-Selatan.
Belanjawan 2025: Komitmen berterusan kerajaan terhadap tanggungjawab fiskal, pertumbuhan seimbang - Khazanah
Khazanah dan syarikat-syarikat portfolionya kekal selaras dengan visi Belanjawan 2025 dan sedia menyokong agenda yang berpandangan jauh.
Belanjawan 2025: Microsoft komited bekerjasama dengan kerajaan untuk pacu inovasi AI
Microsoft komited bekerjasama dengan kerajaan untuk memacu inovasi kecerdasan buatan (AI).
Peruntukan RM65 juta dapat pastikan pekebun kecil peroleh MSPO - Johari
Peruntukan sebanyak RM65 juta menerusi Belanjawan 2025 diharapkan dapat memberi suntikan kepada lebih ramai pekebun kecil untuk mendapatkan Pensijilan Minyak Sawit Mampan Malaysia (MSPO).
Belanjawan 2025: Naik taraf prasarana, rawatan penyakit kritikal & program penjagaan kesihatan
Kementerian kesihatan menerima peruntukan sehingga RM45.3 bilion dengan fokus menaik taraf prasarana, rawatan penyakit kritikal, dan program penjagaan kesihatan.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Britain buka permohonan visa kepada warga Hong Kong
Selepas menetap lima tahun, mereka juga dibolehkan untuk memohon kewarganegaraan.
Dream of maiden Olympic gold put on hold
When one looks back on this year, it is inevitable that the main topic of discussion will be the COVID-19 pandemic.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah antara yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
AirAsia Japan tutup operasi serta-merta
Penutupan itu susulan impak besar COVID-19 serta larangan perjalanan yang menjejaskan permintaan penerbangan.
AirAsia Japan: AirAsia Group kaji pilihan mengenai operasinya di Jepun, kata Fernandes
Tan Sri Tony Fernandes berkata syarikat penerbangan tambang rendah itu terbuka untuk mengkaji semua pilihan membabitkan operasi di Jepun.
Ibu lawat teman lelaki, anak ditinggalkan mati kelaparan
Suspek dipercayai meninggalkan anaknya selama lebih seminggu untuk bertemu teman lelaki yang berada kira-kira 965 km di wilayah Kagoshima.
COVID-19: Tak boleh jerit naik roller coaster, 'hantu' jaga jarak sosial di taman tema Jepun
Dilarang menjerit ketika menaiki roller coaster, jaga jarak sosial dalam Rumah Hantu dan jangan high-five adiwira kegemaran anda.
MV Diamond Princess akan berlabuh di Port Klang, sah tiada kes COVID-19
Kapal persiaran MV Diamond Princesskini dalam perjalanan ke Malaysia untuk menambah stok barangan dan mengisi minyak.
COVID-19: Ratusan ribu bunga dicantas, elak orang ramai berkunjung ke taman
Walaupun Festival Tulip Sakura tahun ini dibatalkan, namun orang ramai masih mengunjungi lokasi tersebut untuk menikmati pemandangan cantik bunga-bunga di situ.