Twitter Inc's desultory earnings report on Thursday show a company with no evident path to profitability, as core costs climb more quickly than revenue while user growth stagnates.
For all the buzz the San Francisco company has created as the preferred platform for U.S. President Donald Trump and other high-profile figures, Twitter has lost more than $1.5 billion cumulatively since it went public in late 2013.
The company has almost $1 billion in cash on hand, and the losses are due in part to employee stock compensation, a non-cash expense. That is little comfort, though, for shareholders who end up footing the bill for those costs in the form of dilution.
Further, the company said it was revisiting core advertising strategies, suggesting a quick turnaround on revenue was not likely. Fourth-quarter revenue of $717 million was well short of analysts' expectations.
The company is "trapped" and could see declining revenue for another year or two, RBC Capital Markets analyst Mark Mahaney said in a client note.
"We believe that only a radical overhaul of the (user interface) and value proposition could potentially grow its user base, but such a step would carry enormous risk in alienating core users," Mahaney said.
Twitter's share price was battered, closing down 12.3 percent at $16.41.
The company's revenue shortfall came even though its cost of revenue - the amount it must spend for hosting the service and sharing revenue with partners, among other things - rose by 40.4 percent to $306 million from a year earlier.
Meanwhile, revenue per user was $2.25, a 3.4 percent drop from a year earlier and far behind the $7.16 in revenue per user that Facebook Inc reported in the fourth quarter. With virtually no user growth, Twitter is spending more to generate less revenue per customer. The service has 319 million average monthly active users, compared to Facebook's 1.86 billion.
Twitter said it would reevaluate some kinds of advertisements that have not done well, such as so-called "direct response ads" where the goal is for consumers to respond right away.
That leaves the company chasing brand advertisers, but that could be a challenge, too, because those companies - from carmakers to soda sellers - plan six to 12 months in advance and have options, eMarketer analyst Debra Aho Williamson said.
"Figuring out brand advertising is something that Twitter needs to do," she said, "but it's going to take a lot of time to convince advertisers."
Reuters
Fri Feb 10 2017
A 3D printed Twitter logo is seen in front of displayed stock graph in this illustration picture made in Zenica, Bosnia and Herzegovina, February 3, 2016. REUTERS
AWANI Ringkas: Pembentangan Belanjawan 2025
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
#AWANIRingkas 18 Oktober 2024 | 9 PM
Berikut merupakan rangkuman berita setakat 9 malam, 18 Oktober 2024
1️⃣ Pembentangan Belanjawan 2025
2️⃣ Sektor pendidikan
3️⃣ Sektor kesihatan
#awaniringkas
1️⃣ Pembentangan Belanjawan 2025
2️⃣ Sektor pendidikan
3️⃣ Sektor kesihatan
#awaniringkas
Belanjawan 2025: Peruntukan AI dinaikkan sebanyak RM50 juta
Kerajaan komited memperluaskan pendidikan berkaitan Kecerdasan Buatan (AI) ke semua universiti penyelidikan dengan peruntukan RM50 juta, berbanding RM20 juta tahun ini.
Latihan regata bertukar tragedi, lima peserta dikhuatiri lemas
Insiden melibatkan 15 peserta menggunakan satu bot untuk latihan regata. 10 individu berjaya selamatkan diri manakala lima yang lain masih hilang.
UAE hantar tiga lagi pesawat bersama 120 tan bantuan untuk Lubnan
UAE setakat ini telah menghantar 12 pesawat yang membawa 515 tan bekalan bantuan.
Belanjawan 2025: Nak masuk Universiti? Ini cara kerajaan bantu anda
Belanjawan MADANI memperlihatkan komitmen Kerajaan dalam meningkatkan sektor pendidikan tinggi negara.
Belanjawan 2025 sedia platform menyeluruh hadapi cabaran tahun depan - Mohamad Hasan
Langkah-langkah dalam Belanjawan 2025 juga dilihat cuba mengimbangi keperluan rakyat terutama dalam mendepani isu kos sara hidup.
Jumlah kematian di Lubnan terus meningkat
Jumlah kematian akibat serangan udara Israel di Lubnan sejak tercetusnya konflik Israel-Hizbullah pada 8 Oktober 2023 meningkat kepada 2,412.
Lima hilang selepas perahu lumba karam
Wartawan AWANI Borneo, Fadillah Sulaiman bawakan laporan terkini insiden perahu lumba karam dan tenggelam berhampiran kawasan perindustrian Bintawa.
Kematian Yahya Sinwar tidak sesekali patahkan semangat Hamas
Kematian itu dilihat bakal mempupuk semangat yang menebal dalam kalangan mereka untuk terus memperjuangkan agenda pembebasan Palestin yang merdeka sekali gus menamatkan agenda kekejaman rejim Zionis
Jimmy Carter tunai hasrat mengundi pada usia 100 tahun
Bekas presiden Amerika Syarikat, Jimmy Carter menunaikan tanggungjawab untuk mengundi bagi pemilihan presiden pada Rabu.
Elon Musk bagi dana politik RM322 juta untuk kempen Trump
Sumbangan dana politik itu menunjukkan pengaruh besar Musk dalam menyokong kempen Trump sempena pilihan raya 5 November ini.
Pilihan Raya AS: Penyokong Kamala Harris anjur perhimpunan naik 'buggy'
Penyokong calon presiden Demokrat dan Naib Presiden Amerika Syarikat (AS) Kamala Harris berhimpun menaiki 'buggy' di sebuah komuniti persaraan di Florida pada Isnin.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Lelaki bersenjata ditahan berhampiran perhimpunan Trump di California
Suspek yang memandu SUV hitam dengan nombor pendaftaran palsu, didapati membawa sepucuk pistol dan senapang patah ketika di pusat pemeriksaan keselamatan.
Kamala Harris dedah laporan kesihatan untuk cabar Trump
Keadaan kesihatan Harris sangat baik dan beliau mempunyai ketahanan fizikal serta mental yang diperlukan untuk berkhidmat sebagai presiden.
Trump 'ketinggalan' di belakang Harris
Persoalannya sekarang, adakah rakyat Amerika akan melantik Presiden wanita pertama atau Trump berjaya merebut semula jawatan ke Rumah Putih untuk penggal kedua?
Harris dahului Trump 2 peratus, kurang sebulan sebelum Pilihan Raya Presiden - Tinjauan
Empat peratus responden memberitahu penyelidik bahawa mereka masih belum pasti mengenai calon pilihan mereka.
Elon Musk sertai kempen Trump di Butler
Calon presiden Parti Republikan Donald Trump pada Sabtu membawa bilionair teknologi Elon Musk ke pentas kempen pilihan raya ketika bekas presiden itu kembali ke Butler.
Trump tarik diri daripada temu bual pilihan raya di CBS "60 Minutes"
Calon presiden Amerika Syarikat (AS) dari parti Republikan, Donald Trump membatalkan temu bual televisyen di saluran CBS, umum program "60 Minutes" di platform X pada Rabu.