ASEAN member countries have made slow and uneven progress towards regional banking-sector integration, says Fitch Ratings.
It said further moves were likely to remain gradual and full regional financial integration looked like a very distant goal, it said in a statement today.
The rating agency said lower restrictions on cross-border bank ownership would provide some undercapitalised banking systems with a wider pool of investors and could support policymakers' efforts at sector consolidation in some countries.
"We also expect increased cross-border ownership to support access to the latest risk-management systems and financial technology (fintech) and drive governance improvements in the long-term," it added.
Meanwhile, Fitch also said ASEAN's stronger banks would gain opportunities for expansion.
ASEAN banking integration framework (ABIF), endorsed in December 2014, envisioned qualified ASEAN banks being eventually allowed to operate freely in the region.
"However, the ABIF recognises that some banking systems are more ready to open up than others and that greater integration could allow financial risks to spill across borders if the right regulatory institutions are not in place," it said.
ABIF's timeline sets out that the ASEAN-5 (Indonesia, Malaysia, the Philippines, Singapore and Thailand) should each have at least one bilateral ABIF agreement in place by next year to allow selected banks access to each other's market.
All ASEAN countries should have one deal near completion by 2020.
Fitch said while bilateral deals have been slow to get off the ground, Malaysia and Indonesia have signed an ABIF agreement.
"Other are being negotiated, but the bigger moves toward regional financial liberalisation could well be happening outside of the ABIF framework," Fitch said, adding that Vietnam was most likely to open up its banking sector further in the near-term.
Vietnam prime minister recently suggested that the ceiling on foreign ownership of banks be raised this year as it was currently capped at 30 per cent.
Fitch said pressure to allow greater foreign investment stems from recapitalisation needs but Vietnamese banks' capital buffers were thin and would come under more pressure over the next two years as Basel II was phased in.
"However, it is very unlikely that limits will be raised sufficiently to allow foreign control of large state-owned banks.
"This will continue to act as a deterrent to some investors. It will also limit potential improvements in bank governance," it added.
Fitch said further moves toward financial liberalisation in ASEAN would depend on the pressures facing each system.
"Meanwhile, ASEAN's policy of non-interference and lack of strong central authority, as well as, caution over the potential risks attached to rapid financial liberalisation, are likely to result in slow progress on the ABIF," it added.
-- BERNAMA
Bernama
Tue Jan 24 2017
Fitch said further moves toward financial liberalisation in ASEAN would depend on the pressures facing each system. - File photo/Reuters
Bangkai pesawat MH17 tanpa sayap imbau kekejaman tragedi menyayat hati
Keadaan serpihan pesawat MH17 Malaysia Airlines (MAS) yang cuba dibina semula tanpa sayap, tayar, ekor dan tempat duduk penumpang cukup menggerunkan sekali gus mengingatkan pada kekejaman yang meragut
VOP akan diselesaikan dalam tempoh sebulan - Ahmad
Pelaksanaan Syarat Perubahan Harga (VOP) susulan penyasaran subsidi diesel dijangka diselesaikan dalam tempoh sebulan lagi, kata Timbalan Menteri Kerja Raya Datuk Seri Ahmad Maslan.
Industri minyak sawit disaran guna semula sisa untuk bahan api penerbangan mampan - Liew
Industri minyak sawit perlu mengkaji penggunaan semula sisa sebagai stok suapan penting untuk bahan api penerbangan mampan (SAF), di luar penggunaan tradisional minyak sawit.
SDG: UTP lahir pelajar berkemahiran, tinggi tanggungjawab sosial
UTP berhasrat mendidik pelajar bukan sahaja untuk mahir dalam aspek teknikal tetapi juga untuk menjadi warganegara yang bertanggungjawab.
MAA semak semula unjuran jualan kenderaan 2024 kepada 765,000 unit
Persatuan Automotif Malaysia (MAA) telah menyemak semula unjuran jualan kenderaan bermotor baharu bagi 2024 kepada 765,000 unit daripada anggaran sebelumnya sebanyak 740,000 unit.
RUU 355: Pindaan perlu untuk praktikaliti, keadilan
Apa sahaja pindaan terhadap akta itu perlu berjalan selari dengan persediaan mereka yang bertanggungjawab melaksanakannya.
Rasionalisasi RON95 dijangka beri impak lebih besar kepada PKS - SAMENTA
SAMENTA menjangkakan rasionalisasi RON95 akan memberi impak yang lebih besar kepada perusahaan kecil dan sederhana (PKS) berbanding pelarasan subsidi diesel.
Malaysia sasar pengeluaran 40 peratus sektor akuakultur menjelang 2030
Malaysia menyasarkan pengeluaran 40 peratus hasil sektor akuakultur menjelang 2030 dalam usaha membantu mengimbangi keperluan perikanan negara.
10 Berita Pilihan - (16 Julai 2024
Antara pelbagai berita dalam dan luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
PAC beri tempoh tiga bulan kepada HRD Corp
Jawatankuasa Kira-kira Wang Negara (PAC) memberi tempoh tiga bulan kepada Perbadanan Pembangunan Sumber Manusia (HRD Corp) untuk mengemukakan laporan tindakan susulan terhadap syor jawatankuasa itu.
Ringgit ditutup tinggi berbanding dolar US
Ringgit meningkat berbanding dolar Amerika Syarikat (AS) hari ini, disokong oleh sentimen dan permintaan yang lebih baik untuk unit tempatan, kata penganalisis.
Ringgit kekal ditutup tinggi berbanding dolar AS
Ringgit kekal ditutup tinggi berbanding dolar Amerika Syarikat (AS) pada Khamis dalam keadaan peningkatan prospek pengurangan kadar faedah AS, kata penganalisis.
Garrido tuntut skuad baharu B-19 bukti kemampuan di Indonesia
Garrido mencabar barisan pemain baharu untuk membuktikan bahawa mereka layak bergelar juara bertahan apabila menggalas cabaran negara pada Kejohanan B-19 ASEAN 2024 di Surabaya.
Mesyuarat meja bulat Menteri ASEAN-China sebulat suara luluskan konsensus KL
Mesyuarat Meja Bulat Menteri ASEAN-China mengenai Pembinaan dan Perumahan (ACMROCH) 2024 sebulat suara meluluskan Konsensus Kuala Lumpur pagi ini.
'Adalah memalukan jika tiada identiti, semangat budaya dalam seni bina' - PM
Selain aspek kecanggihan teknologi, pembangunan tidak boleh menyisihkan keperluan masyarakat dan ia perlu mempunyai rangka serta dasar yang jelas.
Tok Mat akhiri lawatan rasmi ke Filipina, bincang kepentingan kerjasama dua hala
Wisma Putra dalam satu kenyataan pada Selasa memaklumkan lawatan tersebut juga tersebut juga adalah bersempena ulang tahun ke-60 penubuhan hubungan diplomatik di antara Malaysia dan Republik Filipina.
Phee Jinq En mahu berehat seketika dari kolam renang
Phee Jinq mengambil keputusan untuk melupakan seketika kolam renang selepas kejayaan menyumbang pingat emas dan perak kepada kem negara di temasya Sukan Universiti ASEAN (AUG) 2024.
Malaysia, Korea Selatan adakan rundingan dua hala
Malaysia dan Korea Selatan mengadakan Mesyuarat Rundingan Dua Hala ke-9 Korea-Malaysia di Putrajaya pada Rabu (26 Jun), menurut Kedutaan Korea Selatan di Kuala Lumpur pada Jumaat.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.