KUALA LUMPUR:Some households are facing increased financial stress, despite a cautious stance that reflected in the weaker loan growth amid movement restrictions and lower discretionary purchases.
As of June 2020, household debt moderated to 4.0 per cent compared with 5.5 per cent in 2019, said Bank Negara Malaysia (BNM).
"This was mainly reflected in the weaker loan growth for the purchase of residential properties and motor vehicles in the first half 2020 (7.2 per cent and -0.9 per cent, respectively; 2019: 8.5 per cent and -0.4 per cent, respectively)."
Household leverage increased the most among borrowers earning less than RM5,000 per month in the first half of 2020, amid income prospects that are more uncertain and liquidity buffers for borrowers earning less than RM3,000 are already stretched, BNM said in its Financial Stability Review -- First Half 2020, released today.
BNM said the higher leverage has been mainly attributable to an increase in borrowings for the purchase of homes earlier in the year and in June following the reintroduction of the Home Ownership Campaign (HOC).
Despite expectations for labour market conditions to improve going forward, borrowers with variable income and/or employed in more adversely impacted sectors will also likely face continued challenges.
For these borrowers, the targeted assistance extended up to the first quarter of 2021 will provide further temporary financial relief.
On the other hand, government measures such as the wage subsidy, and reskilling and upskilling programmes will serve to improve future employment and income prospects, which, in turn, will support debt serviceability.
Based on enhanced financial framework, BNM estimates that household borrowers who may experience difficulties, in servicing their debt as a result of income and unemployment shocks are unlikely to account for more than 15 per cent of total borrowers.
Among these borrowers, about one per cent of total borrowers with three per cent of outstanding household debt are expected to default after accounting for financial buffers held and targeted repayment assistance extended to borrowers in need.
It said about 40 per cent of the potential defaults arise from housing debt with an average loan to value of 70 per cent, thus limiting financial exposures of affected borrowers and losses to the banking system.
Household asset quality is expected to see some deterioration in the second half of 2022 and throughout 2021 after the automatic moratorium ends, but banks are well-positioned to absorb higher credit losses.
Asset quality is also expected to remain supported by the transition to more targeted assistance measures and gradual improvements in the income and employment outlook.
--BERNAMA
Bernama
Wed Oct 14 2020
As of June 2020, household debt moderated to 4.0 per cent compared with 5.5 per cent in 2019, said Bank Negara Malaysia (BNM). file pic
Fadillah mahu diaspora Malaysia di Laos teroka sektor tenaga boleh baharu
Setiap negara anggota ASEAN kini sedang menumpukan usaha untuk meningkatkan penghasilan TBB dan tenaga bersih.
PRK Mahkota: BN berpotensi menang, tapi berapa besar majoriti?
Di atas kertas, peluang calon BN Syed Hussien Syed Abdullah untuk menang pada PRK Mahkota lebih cerah jika dibandingkan dengan lawannya.
KBS rancang hantar atlet pelapis ke lebih banyak kejohanan antarabangsa
KBS sedang berbincang dengan Kementerian Kewangan mengenai cara meningkatkan pembiayaan bagi sukan dan menggalakkan sektor korporat melabur.
Kekurangan penerbangan ke dan dari Labuan disebabkan 'faktor muatan' - Hasbi
Walaupun MoT berkuasa luluskan penerbangan baharu atau tambahan atas permintaan, keputusan akhir terletak pada syarikat penerbangan komersial.
Malaysia mampu jadi hab perkhidmatan serantau untuk firma global - Tengku Zafrul
MITI komited untuk terus memupuk bakat, mengukuhkan hubungan dagangan selain memastikan Malaysia kekal sebagai peneraju hab pembuatan dan perkhidmatan.
LTdL: Beberapa jalan di Negeri Sembilan, Pulau Pinang ditutup
Beberapa laluan di daerah Nilai, Seremban dan Rembau ditutup secara berperingkat susulan perlumbaan basikal Le Tour de Langkawi (LTdL) 2024.
Durian segar Malaysia boleh dinikmati pengguna China dalam tempoh 36 jam
Bagi golongan pengguna China, durian segar lebih sedap dan rasanya lebih halus berbanding dengan durian sejuk beku.
Pasangan panda gergasi tiba di Hong Kong
Sepasang panda gergasi yang dihadiahkan oleh kerajaan pusat kepada Wilayah Pentadbiran Khas Hong Kong (HKSAR) China tiba di Lapangan Terbang Antarabangsa Hong Kong pada pagi Khamis.
Ribuan berkabung, beri penghormatan akhir untuk mangsa kebakaran
Orang ramai berkumpul di hadapan barisan keranda putih pada Khamis semasa upacara peringatan untuk 21 kanak-kanak yang meninggal dunia dalam kebakaran sekolah asrama di Kenya awal bulan ini.
Korea Selatan bakal laksanakan RUU larang deepfake,hukuman maksimum
Penggubal Undang-Undang Korea Selatan pada Khamis telah meluluskan Rang Undang-Undang (RUU) yang menjenayahkan pemilikan atau menonton rakaman deepfake lucah, termasuk hukuman penjara dan denda.
Ringgit mengukuh susulan penurunan kadar AS, prospek positif ekonomi Malaysia - BNM
Ringgit meningkat dengan kukuh berbanding dolar AS, terutamanya sejak awal Julai, susulan pergerakan kadar faedah yang lebih jelas di negara maju.
Rizab antarabangsa BNM meningkat kepada AS$117.6 bilion
Rizab antarabangsa Bank Negara Malaysia berjumlah AS$117.6 bilion pada 13 September, 2024 daripada AS$116.8 bilion (AS$1= RM4.2005) pada 30 Ogos, 2024.
Bursa Malaysia diunjur lebih tinggi minggu depan
Keputusan Fed telah mengukuhkan keyakinan pelabur terhadap ringgit dan memberikan Bank Negara Malaysia (BNM) fleksibiliti yang diperlukan dalam kerangka dasarnya.
Malaysia, Kemboja lancarkan jalinan pembayaran QR rentas sempadan - BNM
Menerusi jalinan ini, pengguna dan peniaga di kedua-dua negara boleh membuat dan menerima pembayaran rentas sempadan melalui kod QR secara masa nyata.
Bank Negara dijangka tidak ikuti penurunan kadar faedah Fed AS - Penganalisis
Bank Negara dijangka tidak mengikuti langkah agresif Rizab Persekutuan Amerika Syarikat yang telah menurunkan kadar faedah sebanyak setengah mata.
Ekonomi negara makin berkembang, pelabur semakin percayakan Malaysia - Gabenor BNM
Prospek jangka panjang ekonomi negara adalah cerah kerana pelaburan kembali meningkat dengan kukuh.
Peniaga kerugian lebih RM100,000 diperdaya sindiket penipuan
Seorang peniaga kerugian RM136,700 selepas terperdaya sindiket penipuan yang menyamar sebagai pegawai sebuah kementerian dan pegawai polis.
Ringgit dijangka hampiri paras 4.40 menjelang akhir tahun - Kenanga IB
Ringgit dijangka diniagakan hampir pada paras 4.40 menjelang akhir tahun berikutan petanda yang membayangkan Fed AS mungkin mengurangkan kadarnya hanya 50-75 mata asas tahun ini.
Menyamar kakitangan platform e-dagang taktik penipuan terbaru
Menyamar sebagai kakitangan platform e-dagang merupakan taktik terbaru sindiket penipuan menerusi panggilan telefon yang mencatatkan kerugian RM3.92 juta dalam tempoh lapan bulan tahun ini.
Ringgit teruskan momentum positif untuk ditutup tinggi berbanding dolar AS
Pada 6 petang, mata wang tempatan itu meningkat berbanding dolar AS kepada 4.3360/3400 daripada 4.3505/3560 ketika ditutup pada Rabu.