China's Finance Ministry Wednesday dismissed a decision by international rating agency Moody's to downgrade China's credit ratings.
The downgrade was based on the "pro-cyclical" rating approach which is "inappropriate," the Ministry of Finance (MOF) said, China's Xinhua news agency reported.
Moody's said that it had downgraded China's long-term local currency and foreign currency issuer ratings to A1 from Aa3 and changed the outlook to stable from negative.
The rating agency attributed the decision to expectations that China's economy-wide leverage would increase further over the coming years, planned reform program would likely slow, but not prevent the rise in leverage, and sustained policy stimulus would cause rising debt across the economy.
These viewpoints, to some extent, overestimate the difficulties facing the Chinese economy and underestimate the capabilities of China to deepen supply-side structural reform and expand overall demand," the MOF said.
China's economy started strongly in 2017. Gross domestic product grew 6.9 percent in the first quarter, above the full-year target of 6.5 per cent and the 6.8-per cent growth in the fourth quarter of 2016. For the first four months, fiscal revenue jumped 11.8 per cent, compared to 8.6 per cent for the same period last year.
The MOF pointed to the strong performance as an effect of ongoing supply-side structural reform.
"China's economy is expected to maintain steady and relatively fast growth thanks to the deepening reforms in state-owned enterprises, finance, taxation and pricing, in addition to the implementation of the Belt and Road Initiative," the MOF said.
The ministry also refuted Moody's expectation that China's government debt-to-GDP ratio would rise to 40 percent in 2018.
"China's government debt risks are controllable overall, with a debt ratio of 36.7 percent in 2016, well below the 60-percent warning line of the European Union and lower than those of other major developed or emerging economies," the MOF said.
"Government borrowing will be under strict control under the backdrop of supply-side structural reform. And expected medium-to-high GDP growth in the coming years will also provide fundamental support for reining in local government debt risks."
The ministry said it was unlikely for China's government debt risks to see major changes in 2018-2020, compared to 2016.
-- BERNAMA
Bernama
Wed May 24 2017
China's economy is expected to maintain steady and relatively fast growth thanks to the deepening reforms in state-owned enterprises, finance, taxation and pricing, in addition to the implementation of the Belt and Road Initiative. - REUTERS / File
Penyanyi Sean Diddy ditangakp di New York
Penerbit muzik terkenal, Puff Daddy atau lebih dikenali sebagai Sean Diddy Combs yang berdepan dengan beberapa tuduhan serangan seksual telah diberkas di Manhatann, New York oleh ejen persekutuan pada Isnin waktu tempatan.
10 maut, puluhan cedera bas Iran terbalik
Menurut angka awal, kemalangan itu mengakibatkan 10 maut dan 41 cedera.
Malaysia perlu melabur dalam infrastruktur
Pengarah Eksekutif Ukrainian Prism, Hennadiy Maksak berpandangan, Malaysia juga tidak boleh bergantung kepada satu laluan, selain menjalin hubungan yang baik dengan negara-negara jiran.
Lebih 1,000 rakyat termasuk pejuang Hezbollah cedera parah
Lebih seribu rakyat Lubnan termasuk anggota pejuang Hezbollah dan petugas perubatan cedera parah dalam satu letupan pada Selasa.
Tetingkap Tunggal Nasional memudahkan operasi perdagangan antara Malaysia dan China
Menteri Pelaburan, Perdagangan dan Industri (MITI), Tengku Datuk Seri Zafrul Tengku Abdul Aziz berpendapat inisiatif Tetingkap Tunggal Nasional (National single window) yang bakal diharmonikan Bersama system kastam China akan memudahkan operasi perniagaan dan perdagangan (ease of doing business) antara Malaysia dan China.
Medan selera perlu ditambah baik, kemudahan asas tidak lengkap
Air bergenang di lantai dan tempias sehingga meja makan mengakibatkan pengunjung basah. Itu situasi apabila keadaan hujan lebat di Medan Selera Taman Makmur di dalam Dewan Undangan Negeri (DUN) Mahkota yang menempatkan deretan 12 kedai makan.
Calon manfaat platform media sosial dekati pengundi luar
Kempen Pilihan Raya Kecil (PRK) Dewan Undangan Negeri (DUN) Mahkota turut memberi tumpuan kepada penggunaan media sosial bagi menambat hati pengundi luar selain kempen secara bersemuka.
Seorang wanita maut jatuh lubang saluran air
Seorang wanita maut selepas terjatuh ke dalam lubang saluran air sedalam dua meter ketika menyertai aktiviti mendaki di Bukit Cherok Tok Kun pada Selasa.
Kerja pembersihan sisa kimia dijalankan pada Selasa
Kerja-kerja pembersihan sisa bahan kimia yang dibuang secara haram di Kawasan Perindustrian Tiong Nam dan Kawasan Perindustrian Tropika, Johor bermula pada Selasa.
Suara Rakyat: Ibu bapa gesa UPSR, PT3 dikembalikan semula
Ibu bapa menggesa supaya Ujian Pencapaian Sekolah Rendah (UPSR) dan Pentaksiran Tingkatan Tiga (PT3) dikembalikan secepat mungkin bagi membolehkan penilaian kecenderungan kanak-kanak dibuat dari peringkat awal.
China mahu bina kilang, mahu produk ada logo halal JAKIM - Ahmad Zahid
Terdapat cadangan daripada beberapa negara untuk menempatkan kilang di Malaysia, bertujuan mendapatkan sijil halal JAKIM sebelum produk terbabit dieksport.
Agong lawat China, lembaran baharu hubungan diplomatik Malaysia-China
Lawatan Seri Paduka Baginda tersebut merupakan lembaran baharu dalam memperkukuh persahabatan erat antara Malaysia dan negara Tembok Besar itu.
Perdagangan bilateral China-Malaysia melonjak kepada AS$117.52 bilion
Perdagangan bilateral antara China dan Malaysia melonjak kepada AS$117.52 bilion dalam tempoh tujuh bulan pertama 2024, meningkat 10.8 peratus berbanding tempoh yang sama tahun sebelum ini.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Sijil halal: Keputusan kajian tertakluk pada Majlis Raja-Raja - Ahmad Zahid
Tegasnya, isu berkenaan tidak wajar dijadikan polemik kerana ia masih di peringkat kajian dan belum menjadi dasar yang tetap.
Malaysia teroka teknologi UAV, sasar hasilkan keluaran tempatan - Ahmad Zahid
Malaysia terus mengukuhkan usaha dalam penerokaan teknologi pesawat tanpa pemandu (UAV) melalui kerjasama dengan China.
Industri halal: Pahang, Perak bakal terima pelaburan China, pacu ekonomi negeri
Wan Rosdy berkata, kerajaan negeri Pahang tawar pelbagai insentif dan lokasi strategik untuk pembangunan industri halal.
[KOLUMNIS] Tuntutan China terhadap projek minyak dan gas Malaysia: Implikasi kedaulatan dan keselamatan Malaysia
Tindakan China tidak mengejutkan memandangkan sejarahnya yang sering menggunakan pendekatan agresif dalam menambah tuntutan wilayahnya di Laut China Selatan.
ACT 2024: Speedy Tigers tewas 2-4 kepada China
Gawang Malaysia bolos seawal minit kesembilan menerusi jaringan sudut penalti Gao Jiesheng sebelum Muhammad Azrai Aizad menyamakan kedudukan.
Kerajaan komited pertahan hak kedaulatan kawasan maritim Malaysia - Wisma Putra
Kementerian Luar Negeri berkata pendirian ini selaras dengan undang-undang antarabangsa termasuk Konvensyen PBB mengenai Undang-Undang Laut (UNCLOS) 1982.