Prime Minister Shinzo Abe Thursday nominated an experienced finance veteran to lead the Bank of Japan, selecting a kindred spirit who backs his hard-driving agenda to reverse decades of economic gloom.
Abe's pick of Haruhiko Kuroda, the head of the Asian Development Bank who has blasted in the past the central bank for not doing enough to lift the economy, will likely see a fresh drive for more spending and aggressive monetary easing.
Japan's business sector has been upbeat since reports of Kuroda's possible nomination appeared last week, with shares climbing and the yen tumbling. In afternoon trade the yen eased to 92.39 against the dollar, compared with 92.16 in New York late Wednesday.
Kikuo Iwata, an economics professor at Tokyo's Gakushuin University, and Hiroshi Nakaso, the BoJ's executive director were also put forward to become Kuroda's deputies.
The three are expected to be approved by parliament in the coming weeks.
Chief Cabinet Secretary Yoshihide Suga, the government's top spokesman, said the nominees would "play the role of helmsmen for the 'bold monetary policy' that the prime minister is pursuing".
His comments suggest the three will fall in line with Tokyo's plans, after Abe sparred over policy with outgoing BoJ chief Masaaki Shirakawa who is stepping down on March 19, three weeks before the end of his term.
Japan's premier, who swept to power in December elections, warned Shirakawa that he could change a law guaranteeing the bank's independence if it did not follow his policies, stirring protest from central bankers abroad.
Abe's prescription for the deflation-plagued economy has also sparked criticism that Tokyo is intentionally pushing down the yen's value and risking a global currency war as rival nations race to gain a trade advantage.
But Kuroda has defended the yen's fall as a "natural correction" after hitting a record high around 75 to the dollar in late 2011, while deriding Japan's chronic deflation as "abnormal".
Years of falling prices in Japan have prompted consumers to hoard their money in the hope of paying less later, while deflation also hurts firms' capital spending and investment.
"There has never been a developed nation that suffered deflation for 15 years -- it is abnormal," Kuroda told Japanese media earlier this month.
"The duty to stabilise prices rests with central banks. The BoJ could not end deflation."
Kuroda spent decades as a Japanese finance ministry bureaucrat and was responsible for international affairs and foreign exchange policy between 1999 and 2003. He assumed the top job at the Manila-based ADB in 2005.
In a sign of the work ahead for Abe and the central bank, the economy shrank for a third straight quarter between October and December, leaving it mired in recession. On Thursday data showed factories boosted output last month at a slower rate than expected as exports remain weak, particularly to Europe.
Despite the positive market reaction, some analysts have questioned whether the new-look BoJ will be much different than previous incarnations.
"The market is expecting a lot from the new BoJ, perhaps too much," said Chris Tedder, analyst at Forex.com in Sydney, adding there would be "a lot of emphasis on Kuroda's first policy meeting as BoJ governor in early April".
Last month, the bank bowed to Abe's demands, announcing an unlimited easing programme and adopting a two-percent inflation target aimed at reversing deflation.
That may limit Kuroda's arsenal, especially since a government proposal to buy foreign bonds -- requiring the sale of huge amounts of yen -- could further stoke claims Tokyo is driving down the unit, said London-based Capital Economics.
"Officials have cooled on the idea of a fund to buy foreign bonds, which would be a transparent attempt to weaken the yen," it said.
AFP
Thu Feb 28 2013
![La Liga: Kylian Mbappe kini kepunyaan Real Madrid La Liga: Kylian Mbappe kini kepunyaan Real Madrid](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-07/81721176547_Mbappe.jpg)
La Liga: Kylian Mbappe kini kepunyaan Real Madrid
Pemain berusia 26 tahun itu akan menyarung jersi nombor 9 dan mengakui terpaksa menolak beberapa tawaran daripada beberapa kelab besar.
AWANI Ringkas: Tumpuan sidang Dewan Rakyat hari ini
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
[Data & Statistik] Prestasi ringgit setakat 17 Julai 2024
Ketua Ekonomi Bank Muamalat Malaysia Bhd Dr Mohd Afzanizam Abdul Rashid berkata tumpuan pasaran telah beralih ke arah pilihan raya presiden AS menjelang November nanti, yang menunjukkan kebimbangan terhadap Donald Trump berikutan dasar ekonominya yang akan memihak kepada pemotongan cukai dan pengenaan tarif terhadap China.
![Olimpik 2024: Mampukah Pearly-Thinaah cipta 'kemanisan' di Paris? Olimpik 2024: Mampukah Pearly-Thinaah cipta 'kemanisan' di Paris?](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-01/41704813566_PearlyTandanThina.jpg)
Olimpik 2024: Mampukah Pearly-Thinaah cipta 'kemanisan' di Paris?
Penganalisis berpendapat sukar buat Pearly-Thinaah menjayakan misi emas pertama Malaysia pada penampilan sulung mereka.
Niaga AWANI: [Hutang kerajaan persekutuan meningkat] Cabaran antara jimat atau langkah rangsangan
Perdana Menteri pada Selasa umum hutang kerajaan persekutuan meningkat kepada RM1.22 trilion berbanding RM1.17 trilion. Apakah cabaran mengurus hutang ini untuk memasihkan ia kekal di bawah had statutori? Adakah dasar fikal kita masih utuh?
![Pemuda berat 183kg kini tinggal 99kg Pemuda berat 183kg kini tinggal 99kg](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-07/61721175184_Pemudaberatkgk.jpg)
Pemuda berat 183kg kini tinggal 99kg
Dia melalui episod kehidupan yang panjang untuk mendapatkan berat terkini.
![Minat risiko ketara, ringgit dibuka mengukuh berbanding dolar AS Minat risiko ketara, ringgit dibuka mengukuh berbanding dolar AS](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-02/81709006000_RINGGIT.jpg)
Minat risiko ketara, ringgit dibuka mengukuh berbanding dolar AS
Ringgit mengukuh sedikit berbanding dolar AS pada sesi awal urus niaga Rabu ketika minat terhadap risiko kembali ketara.
Jiwa SME: Sabun Pro One Active sasar perluas pasaran global
Sabun Pro One Active tidak menggunakan sebarang lemak haiwan dalam pembuatannya selain ia mesra pengguna dan alam lantaran ia bercirikan biochemical.
Niaga AWANI: Potensi sebenar AI Generatif dalam sektor kewangan
Kecerdasan Buatan Generatif (Generative AI) adalah teknologi yang semakin mendapat perhatian dalam sektor kewangan. Ia menawarkan potensi besar untuk meningkatkan produktiviti, kecekapan, dan ketepatan dalam pelbagai aspek perkhidmatan kewangan. Apakah langkah yang boleh diambil Malaysia untuk membina infrastruktur yang baik bagi menyokong penggunaan AI generatif dalam sektor kewangan?
![Bas terjunam ke dalam cerun ragut 23 nyawa di Peru Bas terjunam ke dalam cerun ragut 23 nyawa di Peru](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-07/71721173567_tbbusplummetsoffc.jpg)
Bas terjunam ke dalam cerun ragut 23 nyawa di Peru
Kemalangan itu berlaku di lebuh raya Los Libertadores di Ayacucho di selatan-tengah Andes.
![ADB gesa ASEAN tingkatkan kualiti hidup untuk bangunkan masyarakat berdaya tahan ADB gesa ASEAN tingkatkan kualiti hidup untuk bangunkan masyarakat berdaya tahan](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-05/51685029097_AsianDevelopmentBa.jpg)
ADB gesa ASEAN tingkatkan kualiti hidup untuk bangunkan masyarakat berdaya tahan
Rantau ini perlu, antara lain, berusaha memastikan rakyat boleh membaca, pintar matematik dan sains, dan pemakanan lebih baik.
![Jerman sedia geran bernilai AS$26 juta untuk ADB sokong mekanisme peralihan tenaga Jerman sedia geran bernilai AS$26 juta untuk ADB sokong mekanisme peralihan tenaga](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2022-08/61661550869_asiandevelopmentba.jpg)
Jerman sedia geran bernilai AS$26 juta untuk ADB sokong mekanisme peralihan tenaga
Jerman ialah rakan kongsi pembiayaan kedua yang menyertai Dana Amanah Perkongsian ETM ADB, susulan pengumuman geran AS$25 juta oleh Jepun.
![Pemulihan hijau Asia Tenggara boleh wujudkan peluang pelaburan RM760 bilion setiap tahun Pemulihan hijau Asia Tenggara boleh wujudkan peluang pelaburan RM760 bilion setiap tahun](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2022-02/61645528833_bangkoktourism.jpg)
Pemulihan hijau Asia Tenggara boleh wujudkan peluang pelaburan RM760 bilion setiap tahun
ADB menjelaskan laporan terbaru itu mengenal pasti lima bidang yang menyokong pemulihan pasca-COVID-19 menerusi pembangunan lebih hijau.
![Ekonomi membangun Asia diunjur berkembang 5.2 peratus tahun ini Ekonomi membangun Asia diunjur berkembang 5.2 peratus tahun ini](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2022-04/71649228054_TBADBBOX.jpg)
Ekonomi membangun Asia diunjur berkembang 5.2 peratus tahun ini
Beberapa wilayah/rantau dijangka kembali kepada kadar pertumbuhan ekonomi yang mereka alami sebelum penularan pandemik.
![ADB lancar fasiliti vaksin Asia Pasifik bernilai AS$9 bilion ADB lancar fasiliti vaksin Asia Pasifik bernilai AS$9 bilion](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2020-10/51602221222_vaksin.jpg)
ADB lancar fasiliti vaksin Asia Pasifik bernilai AS$9 bilion
Anggota ADB yang sedang membangun memerlukan pembiayaan untuk mendapatkan vaksin serta pelan dan pengetahuan yang bersesuaian.
![Batalkan jaminan ADB ibarat balas dendam kepada rakyat Pulau Pinang - Guan Eng Batalkan jaminan ADB ibarat balas dendam kepada rakyat Pulau Pinang - Guan Eng](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2020-11/61606715113_LimGuanEng.jpg)
Batalkan jaminan ADB ibarat balas dendam kepada rakyat Pulau Pinang - Guan Eng
Menurut Lim Guan Eng, keputusan itu dilihat seperti satu pembalasan dendam politik terhadap rakyat Pulau Pinang.
![Ekonomi Malaysia dijangka susut 4.0 peratus tahun ini - ADB Ekonomi Malaysia dijangka susut 4.0 peratus tahun ini - ADB](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2020-05/41590831334_HBREAKEKONOMINEGARA.jpg)
Ekonomi Malaysia dijangka susut 4.0 peratus tahun ini - ADB
Ekonomi Malaysia dijangka susut sebanyak 4.0 peratus pada tahun ini sebelum pulih untuk berkembang sebanyak 6.5 peratus pada 2021, menurut Bank Pembangunan Asia (ADB).
![Malaysia, Vietnam dan Thailand, penerima manfaat terbesar jika konflik perdagangan AS-China berpanjangan - ADB Malaysia, Vietnam dan Thailand, penerima manfaat terbesar jika konflik perdagangan AS-China berpanjangan - ADB](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2017-12/81513234041_kontena.jpg)
Malaysia, Vietnam dan Thailand, penerima manfaat terbesar jika konflik perdagangan AS-China berpanjangan - ADB
ADB mengunjurkan Malaysia, Vietnam dan Thailand akan menjadi penerima manfaat yang terbesar di Asia Tenggara jika ketegangan perdagangan antara Amerika Syarikat (AS) dan China berpanjangan.
![Polis rampas dadah bernilai kira-kira RM198.85 juta sepanjang 2016 Polis rampas dadah bernilai kira-kira RM198.85 juta sepanjang 2016](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2017-01/51483613420_Dadah.jpg)
Polis rampas dadah bernilai kira-kira RM198.85 juta sepanjang 2016
Polis Diraja Malaysia berjaya merampas dadah yang mempunyai nilai keseluruhan RM189.85 juta membabitkan 182,962 kes sepanjang Januari hingga Disember 2016 di seluruh negara.
![ADB akan mulakan kajian mengenai Zon Ekonomi Khas Sempadan pada Januari ADB akan mulakan kajian mengenai Zon Ekonomi Khas Sempadan pada Januari](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2013-09/41379385683_295x200.jpg)
ADB akan mulakan kajian mengenai Zon Ekonomi Khas Sempadan pada Januari
Bank Pembangunan Asia (ADB) akan memulakan kajian tinjauan mengenai Zon Ekonomi Sempadan Khas (SBEZ) Kawasan Pertumbuhan Segi Tiga Indonesia-Malaysia-Thailand (IMT-GT) Januari depan.