Saudi Arabia suffered another cut to its credit rating on Saturday as Moody's Investors Service downgraded the kingdom along with Bahrain and Oman because of the slump in oil prices.
Moody's lowered its long-term rating for Saudi Arabia to A1, which denotes low credit risk, down from Aa3, saying lower energy prices "have led to a material deterioration" in the profile of the top oil exporter.
"A combination of lower growth, higher debt levels and smaller domestic and external buffers leave the kingdom less well positioned to weather future shocks," it added.
But ambitious plans announced by Riyadh to diversify its economy could lead to a credit ratings upgrade in the future, Moody's said.
MUST READ: Saudi oil minister sacked in government shake-up
Fellow agencies Standard and Poor's and Fitch have also downgraded Saudi Arabia in recent months.
The crude price collapse, from above $100 in early 2014 to around $46 on Friday, has intensified Saudi efforts to diversify the economy away from oil which makes up the majority of its revenue.
MUST READ: Economists optimistic oil price to sustain at US$35-US$45 per barrel
Major oil producers failed to reach an agreement on freezing output in Qatar last month as Saudi Arabia insisted any deal must include all OPEC members, including rival Iran which boycotted the talks.
Moody's lowered its rating for Bahrain to Ba2, which indicates substantial credit risk, from Ba1, with a negative outlook.
It warned that the country's government debt burden was expected "to deteriorate significantly over the coming two to three years."
Moody's lowered its rating for Oman to Baa1, which denotes moderate credit risk, from A3, warning the sultanate was "vulnerable to an oil price shock" given its heavy reliance on energy revenues .
AFP
Sat May 14 2016
File photo - AFP/Hassan Ammar
Faisal Halim bukti 'pendekar' sejati - Irfan Bakti
Faisal Halim layak dilabel pejuang sejati apabila mampu bangkit walaupun berdepan trauma selepas menjadi mangsa simbahan asid pada Mei lalu.
Polis mohon bantuan kesan Raisya Rasyiqah
Polis memohon bantuan orang ramai mengesan seorang remaja perempuan berusia 15 tahun yang dilaporkan hilang di Beranang, Selangor.
Simbah cat merah, orang suruhan ah long didenda RM3,000
Seorang orang suruhan ah long mengaku bersalah atas pertuduhan menyimbah cat merah di rumah keluarga peminjam, Januari lalu.
Latihan berstruktur sektor ekonomi digital berjaya stabilkan pendapatan, perniagaan asnaf
Lebih daripada 30 asnaf bersama ahli keluarga mereka telah diraikan di Majlis Graduasi MyREF Hijrahpreneur Skills Program (MyREF HSP) di Auditorium High Impact Research, Universiti Malaya.
Polis sahkan pemain bola sepak bawa kerambit sebagai suspek kes baling bom petrol
Polis telah mengenal pasti seorang pemain bola sepak yang ditahan kerana membawa kerambit ke padang bola, sebagai suspek kes baling bom petrol di sebuah pusat hiburan di ibu negara.
Bernama, Perkeso meterai MoU, manfaat 493 pengamal media sambilan
Bernama dan Perkeso menandatangani MoU bagi memperluas perlindungan sosial kepada pengamal media sambilan (stringers) melalui Skim Keselamatan Sosial Pekerjaan Sendiri (SKSPS).
RADIO 360: Integrasi teknologi kumpul maklumat, data lebih komprehensif
RADIO 360 merentasi 11 stesen radio Astro yang boleh diakses di aplikasi SYOK termasuk Era, Sinar, Gegar, Hitz, Mix, My dan Raaga.
AWANI Ringkas: Pemain bola bawa kerambit juga suspek baling bom petrol
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
Enam mengaku tidak bersalah culik warga China
Sepasang suami isteri dan empat individu didakwa menculik seorang lelaki warga China untuk mendapatkan wang tebusan berbentuk mata wang kripto.
Bursa gantung jualan singkat SP Setia
Bursa Malaysia menggantung jualan singkat SP Setia Bhd bagi baki tempoh hari ini selepas penyusutan harga yang ketara.
Malaysia, Bahrain usaha tingkat kerjasama dalam pelbagai bidang
Anwar berkata beliau dan Sheikh Hamad percaya usaha berterusan perlu dijalankan bagi meningkatkan kerjasama dalam politik, ekonomi, pendidikan, budaya, pelancongan dan kesihatan.
Bukan salah sesiapa kecuali saya - Pan Gon
Malaysia akan melengkapkan baki saingan kumpulan bertemu juara dua kali Korea Selatan.
Piala Asia: ‘Bangkitlah Harimau Malaya’ - PM
Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim memberikan sokongan dan meniupkan semangat kepada skuad Harimau Malaya yang akan menentang Bahrain malam ini.
Piala Asia: Harimau Malaya kekal ambil risiko di sebalik tekanan tinggi berdepan Bahrain
Malaysia tidak akan mengubah pendekatan permainan yang berani dan pantas biarpun tekanan sedang memuncak menjelang perlawanan bertemu Bahrain.
Piala Asia: Kami datang bukan untuk kalah, kata Kim Pan-gon
Kesebelasan utama Kim Pan-gon mengundang tanda tanya dalam kalangan peminat sukan yang menuntut agar dia tidak bereksperimen berdepan Bahrain.
Piala Asia 2023: Harimau Malaya berdepan laluan berliku, Bahrain ada sedikit kelebihan - Penganalisis
Pekan berkata, Bahrain mempamerkan persembahan memberangsangkan biarpun tumpas 1-3 kepada Korea Selatan pada Isnin.
Piala Asia: Natxo Insa bakal turun bertemu Bahrain?
Terdapat bayangan pemain tengah Johor Darul Ta'zim (JDT), Natxo Insa bakal mengisi kekosongan yang ditinggalkan Afiq Fazail yang cedera.
Piala Asia: Shahrul Saad sedia diturunkan jumpa Bahrain
Pemain JDT berkenaan bersedia mempamerkan aksi terbaik sekiranya diturunkan Kim Pan-gon menentang Bahrain.
Piala Asia: Harimau Malaya masih berpeluang layak ke pusingan kalah mati - Josue
Pemain kelahiran Brazil itu berkata Harimau Malaya masih berpeluang layak ke pusingan kalah mati, jika mereka berjaya mencuri tiga mata mengatasi Bahrain.
Israel buka kedutaan baharu di Bahrain
Israel membuka kedutaan baharunya di Bahrain pada Isnin, beberapa hari sebelum ulang tahun ketiga perjanjian yang ditaja oleh AS.