U.S. oil prices may fall into the $20s if tanks used to store crude start to fill up before producers sufficiently curb output, Citigroup Inc. predicted.
Prices would need to fall low enough to force some production to be halted if supplies overwhelm storage capacity, a scenario that looks set to be tested in the first half of next year, the bank said in a report.
That would require West Texas Intermediate crude, the American benchmark, to slump “to the high $20s” from about $37 currently, the bank said. Brent, the global marker, would need to decline to about $30.
Global oil markets are already oversupplied as a result of the boom in U.S. output and the Organization of Petroleum Exporting Countries’ refusal to curb its own production.
Brent and WTI slumped to the lowest price in more than six years this week and Citigroup predicts that markets will face further pressure next year as Iran revives exports with the end of international sanctions.
“The quarter ahead looks a good deal more bearish than the quarter just ending,” New York-based managing director Ed Morse said in the report.
“The already oversupplied market now faces the imminent return of Iranian barrels and onshore storage capacity constraints look set to be tested in the first half.”
Iran’s Return
International sanctions could be lifted on Iranian crude as early as January with the completion of the accord on the country’s nuclear program, Morse said.
The OPEC member “appears to be returning to the market a lot sooner than had been forecast,” he said.
Iranian supply “could even hit the market as or before winter demand peaks” and as demand from refiners tails off during their seasonal maintenance period, he said.
The bank maintained forecasts for average prices in 2016 of $51 a barrel for Brent and $48 for WTI.
There’s still “upside potential” for prices because the global surplus, equivalent to about 1.5 percent of total supplies, isn’t especially large by historical standards, it said.
Bloomberg
Wed Dec 16 2015
U.S. oil prices may fall into the $20s if tanks used to store crude start to fill up before producers sufficiently curb output - Photo EPA
Negara luar minat labur di Malaysia mahu pengiktirafan JAKIM
Bagi menjayakan usaha ini, beliau telah membuat rancangan dengan kerajaan negeri untuk menyediakan tanah yang akan dibeli atau disewa bagi membolehkan kilang berkenaan didirikan.
Agenda AWANI: MoU peruntukan pembangkang gagal: Apa selepas ini?
Selepas MoU peruntukan pembangkang ini gagal, apa langkah seterusnya untuk memastikan kestabilan politik dan ekonomi?
MP PN tolak draf MoU kerana ada niat tersirat - Muhyiddin
Tan Sri Muhyiddin Yassin mendakwa MoU itu antaranya mengandungi satu bab khusus mengenai isu bangsa, agama dan Raja-Raja, di mana Ahli-ahli Parlimen PN dilarang untuk bersuara mengenainya kerana menyentuh isu itu dianggap sebagai menyebarkan kebencian.
24 mangsa, tiga kanak-kanak diselamatkan
Bomba menyelamatkan 24 mangsa termasuk tiga kanak-kanak yang terperangkap akibat di Kampung Kubang Kayu, Bukit Kayu Hitam.
Malaysia raih dua emas, Mohamad Aniq lebur rekod kebangsaan di Fiji
Jaguh angkat berat negara Mohamad Aniq Kasdan merangkul pingat emas kategori 61 kilogram (kg) di Kejohanan Angkat Berat Komanwel 2024 di Suva, Fiji hari ini.
Banjir: Cuti pegawai, anggota bomba Kedah dibeku
Cuti hampir 800 pegawai serta anggota Jabatan Bomba dan Penyelamat Malaysia (JBPM) Kedah dibekukan berkuat kuasa hari ini susulan situasi banjir di negeri ini.
Jumlah kumulatif kes MPOX (setakat 4 September 2024)
Untuk rekod, jumlah kumulatif global adalah sebanyak 103,898 kes. Asia dengan 5,403 kes.
Pengurus syarikat rugi lebih RM400,000 terperdaya pelaburan tidak wujud
Seorang pengurus syarikat kerugian RM420,000 selepas terperdaya dengan skim pelaburan tidak wujud.
Pencapaian Malaysia membanggakan, tapi jangan berpuas hati
Kerajaan tidak boleh berpuas hati walaupun kedudukan Malaysia dalam pelaksanaan matlamat pembangunan mampan (SDG) agak baik berdasarkan 248 indikator yang digariskan.
Tingkatkan siap siaga hadapi segala kemungkinan
Ibu bapa pantau keadaan anak sepanjang cuti persekolahan, terutama melarang bermain air ketika banjir.
UK mula proses tamat penerbangan terus dengan Iran
United Kingdom (UK) telah memulakan proses menamatkan penerbangan terus dengan Iran berhubung dakwaan Tehran membekalkan senjata kepada Rusia.
Abbas Araqchi dilantik sebagai menteri luar baharu Iran
Parlimen Iran meluluskan pelantikan Seyyed Abbas Araghchi sebagai Menteri Luar baharu negara itu, lapor Agensi Berita Iran (IRNA).
35 rakyat Pakistan maut dalam kemalangan bas di Iran
Sekurang-kurangnya 35 penumpang maut dan 15 lagi cedera apabila sebuah bas yang dinaiki terbalik di sebuah pusat pemeriksaan di Iran, lapor Agensi Anadolu.
FBI dakwa Iran godam kempen Donald Trump
Agensi risikan mendakwa Iran memilih campur tangan dalam pilihan raya AS "untuk mencetuskan perselisihan dan menjejaskan keyakinan terhadap institusi demokrasi kita."
Naib Presiden Iran letak jawatan selepas 11 hari pegang jawatan
Naib Presiden Iran Mohammad Javad Zarif meletak jawatan, meninggalkan Kabinet Presiden Masoud Pezeshkian hanya 11 hari selepas pelantikannya.
OIC sokong pendirian Malaysia kutuk kekejaman Israel terhadap Palestin, Iran
Negara anggota OIC sepakat dengan pendirian Malaysia untuk mengecam sekeras-kerasnya serangan dan kekejaman berterusan Israel.
Iran akan bertindak balas pada 'masa yang sesuai' terhadap pembunuhan Ismail Haniyeh
Tindakan Iran bukan saja untuk pertahan kedaulatan dan keselamatan negara sendiri tetapi juga untuk kestabilan dan keselamatan seluruh rantau ini.
Mesir arah syarikat penerbangan elak ruang udara Iran
Menurut notis keselamatan yang diberikan kepada juruterbang pada Rabu, arahan itu akan berkuat kuasa dari jam 1 hingga 4 pagi waktu tempatan.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Lelaki ada hubungan dengan Iran rancang pembunuhan ahli politik di AS
Seorang lelaki Pakistan yang dipercayai mempunyai hubungan dengan Iran didakwa atas tuduhan merancang pembunuhan seorang ahli politik atau pegawai kerajaan di Amerika Syarikat (AS).