International Monetary Fund (IMF)'s chief economist on Tuesday suggested world economy prepare for shift in US policy and warned of possible rising protectionism following exchange rate fluctuations resulted from the shifting, China's Xinhua news agency reported.
"The (US presidential) election marks a shift in the US policy regime with potentially even bigger future effects on prices and activity - abroad, as well as in the United States," said IMF chief economist Maurice Obstfeld in an IMF blog posted on Tuesday.
Following the US election, the US longer-term interest rates, the US dollar and market-based measures of long-term inflation expectations all went up sharply, on the expectation that the new administration would cut tax substantially and boost government spending.
The US Federal Reserve officials also anticipated a steepened rate hikes ahead. According to their economic projections updated in December, Fed officials forecast three rate hikes in 2017, while in their September projections, they expected only two rate hikes.
Although it's still early to know how the US fiscal policy will change, one thing seems clear that it will turn more expansionary through some combination of more spending and lower tax rates, said Obstfeld.
In view of the US low unemployment rate and little slack in the economy, the expansionary policy might push up inflation pressure noticeably, which in turn could result in faster increases in US interest rates, said the chief economist.
According to Obstfeld, the more rapid increases in interest rates and tax incentives for US companies to repatriate their profits held abroad could push up the dollar, while further dollar appreciation could lead to a widening US current account deficit.
Obstfeld also warned of international challenges ahead, saying that emerging market economies with strong dollar-denominated debt could witness reduced liquidity or worsened balance sheets due to the rising US dollar interest rates and domestic currency depreciation.
"If sharp exchange rate shifts and growing global imbalances follow the US policy regime change, protectionist pressures become a major risk," said Obstfeld.
In view of the advanced economies' efforts to revive their manufacturing industry, "it is most likely that emerging market economies are the main targets for higher trade barriers erected by advanced economies," he added. -- Bernama
Bernama
Wed Dec 21 2016
![IMF suggests world economy prepare for shift of US policy IMF suggests world economy prepare for shift of US policy](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2016-02/81454587722_DOLLAR.jpg)
Following the US election, the US longer-term interest rates, the US dollar and market-based measures of long-term inflation expectations all went up sharply. - Filepic
![Ahli ekonomi yakin pertumbuhan KDNK sekitar 5.8 peratus pada suku kedua 2024 Ahli ekonomi yakin pertumbuhan KDNK sekitar 5.8 peratus pada suku kedua 2024](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-06/81717305735_EkonomiMalaysia.jpg)
Ahli ekonomi yakin pertumbuhan KDNK sekitar 5.8 peratus pada suku kedua 2024
Kalangan ahli ekonomi yakin KDNK Malaysia bagi suku kedua 2024 akan berkembang pada 5.8 peratus berbanding 4.2 peratus pada suku pertama tahun ini.
AWANI Pagi: Berita tumpuan & menarik di astroawani.com [15 Ogos 2024]
Antara fokus AWANI Pagi bersama Nursyazwani Saiful Sham dan Afiezy Azaman
- Mayat lelaki di jambatan Klang dipercayai YouTuber Nidza Afham
- BNM denda Maybank, CIMB kerana gangguan perkhidmatan berpanjangan
- JIWA SME: Inovasi kuih sejuk beku jadi kudapan jemaah tunai umrah
#AWANInews #AWANIpagi
- Mayat lelaki di jambatan Klang dipercayai YouTuber Nidza Afham
- BNM denda Maybank, CIMB kerana gangguan perkhidmatan berpanjangan
- JIWA SME: Inovasi kuih sejuk beku jadi kudapan jemaah tunai umrah
#AWANInews #AWANIpagi
![Cisco akan kurangkan 7 peratus tenaga kerja globalnya Cisco akan kurangkan 7 peratus tenaga kerja globalnya](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-08/41723681507_Ciscologo.jpg)
Cisco akan kurangkan 7 peratus tenaga kerja globalnya
Langkah mengurangkan kakitangan itu dijangka melibatkan kos pra-cukai sehingga AS$1 bilion.
Jiwa SME: Kuih tradisonal sejuk beku 'diterbangkan' ke Tanah Suci
Inovasi pembuatan makanan sejuk beku, terutama kuih muih tradisional telah berjaya membawa produk itu ke peringkat global, terutama dalam memenuhi citarasa jemaah haji dan umrah rakyat Malaysia di Tanah Suci Mekah dan Madinah.
![Gol sulung Mbappe bantu Real Madrid juarai Piala Super UEFA Gol sulung Mbappe bantu Real Madrid juarai Piala Super UEFA](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-08/51723679998_KylianMbappe.jpg)
Gol sulung Mbappe bantu Real Madrid juarai Piala Super UEFA
"Ia adalah malam yang hebat. Ia adalah detik yang hebat untuk saya. Dan kami memenangi kejuaraan, yang penting - di Madrid anda perlu sentiasa menang."
![“I love you Am, bahagialah di syurga firdausi” - Aufahanie “I love you Am, bahagialah di syurga firdausi” - Aufahanie](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-08/51723679258_AufahanieNidzaAfh.jpg)
“I love you Am, bahagialah di syurga firdausi” - Aufahanie
Air mata Aufahanie sudah kering meratapi pemergian abang tercinta, Nidza Afham yang ditemui meninggal dunia selepas dilaporkan hilang.
Konsert jelajah: Taylor Swift teruskan konsert London selepas ancaman keganasan
Taylor Swift akan meneruskan persembahan di London pada Khamis, meneruskan jelajah konsert terbesar dunia di tengah-tengah kebimbangan keselamatan susulan cubaan serangan Daesh memaksa pembatalan tarikh konsert di Vienna, minggu lalu.
Taliban rai ulang tahun ketiga pemerintahan Afghanistan
Kerajaan Taliban semalam meraikan ulang tahun ketiga pemerintahannya di Afghanistan dengan perarakan tentera yang memberi penghormatan kepada bom buatan sendiri yang digunakan ketika peperangan, pesawat pejuang dan perbarisan pasukan keselamatan.
![Bapa bintang bola sepak Sepanyol, Lamine Yamal ditikam - Laporan Bapa bintang bola sepak Sepanyol, Lamine Yamal ditikam - Laporan](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-08/61723677980_MounirNasraoui.jpg)
Bapa bintang bola sepak Sepanyol, Lamine Yamal ditikam - Laporan
Mounir Nasraoui, bapa kepada Lamine Yamal, ditikam pada lewat Rabu di tempat letak kereta di bandar Mataro di timur laut Sepanyol.
Warga AS dihukum penjara 15 hari di Rusia kerana bersikap samseng
Mahkamah Moscow menjatuhkan hukuman penjara 15 hari kepada warga Amerika Syarikat Joseph Tater pada Rabu kerana bersikap samseng.
![Pakistan terima pinjaman IMF AS$7 bilion untuk stabilkan ekonomi Pakistan terima pinjaman IMF AS$7 bilion untuk stabilkan ekonomi](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-04/51714448812_IMF.jpg)
Pakistan terima pinjaman IMF AS$7 bilion untuk stabilkan ekonomi
Pakistan dan Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) mencapai persetujuan berhubung program pinjaman baharu bernilai AS$7 bilion bagi menstabilkan ekonomi negara Asia Selatan itu.
![Hanya negara ambang muflis sahaja pinjam IMF - Rafizi Hanya negara ambang muflis sahaja pinjam IMF - Rafizi](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-06/81719734337_RafiziRamli.jpg)
Hanya negara ambang muflis sahaja pinjam IMF - Rafizi
Rafizi Ramli menempelak pihak pembangkang berhubung pernyataan yang mengaitkan pelaksanaan penyasaran subsidi diesel oleh kerajaan ketika ini dengan pinjaman Tabung Kewangan Antarabangsa.
![Sri Lanka capai perjanjian penyusunan semula hutang Sri Lanka capai perjanjian penyusunan semula hutang](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-06/61719446935_SupportersSriLank.jpg)
Sri Lanka capai perjanjian penyusunan semula hutang
Perjanjian ini menandakan langkah penting dalam pemulihan ekonomi negara selepas gagal membayar balik hutang pada tahun 2022.
![Pengeluaran getah asli Malaysia menurun 20.9 peratus pada April - DoSM Pengeluaran getah asli Malaysia menurun 20.9 peratus pada April - DoSM](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-03/71710142417_TBPENOREHGETAHMONSOO.jpg)
Pengeluaran getah asli Malaysia menurun 20.9 peratus pada April - DoSM
Pengeluaran getah asli Malaysia menurun 20.9 peratus kepada 21,325 tan pada April 2024 berbanding 26,966 tan yang dicatatkan semasa Mac lepas, menurut Jabatan Perangkaan Malaysia (DoSM).
![IMF lulus pembiayaan dana AS$1.1 bilion kepada Pakistan IMF lulus pembiayaan dana AS$1.1 bilion kepada Pakistan](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-04/51714448812_IMF.jpg)
IMF lulus pembiayaan dana AS$1.1 bilion kepada Pakistan
Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) pada Isnin meluluskan pembiayaan segera dana bantuan bernilai US$1.1 bilion kepada Pakistan.
![IMF semak naik unjuran KDNK Malaysia kepada 4.4 peratus bagi 2024 IMF semak naik unjuran KDNK Malaysia kepada 4.4 peratus bagi 2024](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-01/41673624951_IMF.jpg)
IMF semak naik unjuran KDNK Malaysia kepada 4.4 peratus bagi 2024
IMF menerusi Tinjauan Ekonomi Dunia terbaharunya juga menjangkakan pertumbuhan KDNK kekal pada 4.4 peratus dalam 2025.
![AI bakal beri impak kepada 40 peratus pekerjaan global - IMF AI bakal beri impak kepada 40 peratus pekerjaan global - IMF](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-05/61684827673_TBartificialintelli.jpg)
AI bakal beri impak kepada 40 peratus pekerjaan global - IMF
Kita berada di ambang revolusi teknologi yang boleh melonjakkan produktiviti, meningkatkan pertumbuhan global dan meningkatkan pendapatan di seluruh dunia.
![IMF: KDNK Malaysia dijangka meningkat 4.3 peratus pada 2024 IMF: KDNK Malaysia dijangka meningkat 4.3 peratus pada 2024](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-01/41673624951_IMF.jpg)
IMF: KDNK Malaysia dijangka meningkat 4.3 peratus pada 2024
KDNK sebenar Malaysia dijangka berkembang 4.3 peratus pada 2024, meningkat daripada pertumbuhan 4.0 peratus yang diunjurkan untuk 2023.
![Kedudukan Jepun sebagai pemilik kedua saham terbesar IMF mungkin tergugat - Laporan Kedudukan Jepun sebagai pemilik kedua saham terbesar IMF mungkin tergugat - Laporan](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-01/41673624951_IMF.jpg)
Kedudukan Jepun sebagai pemilik kedua saham terbesar IMF mungkin tergugat - Laporan
Jepun berkemungkinan akan dipintas oleh China dan Jerman, jatuh ke tempat keempat dalam hierarki pemegang saham.
![IMF cadang tiga langkah untuk ASEAN hadapi cabaran ekonomi IMF cadang tiga langkah untuk ASEAN hadapi cabaran ekonomi](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2020-04/71585968516_KristalinaGeorgieva.jpg)
IMF cadang tiga langkah untuk ASEAN hadapi cabaran ekonomi
IMF mengesyorkan tiga langkah utama bagi negara anggota ASEAN untuk terus bertahan melalui cabaran ekonomi semasa yang sukar, termasuk tekanan inflasi dan mengetatkan kecairan.