The current mood of exuberance over Felda Global Ventures Holdings Bhd's (FGV) share price stems from the new direction charted to strengthen its core operations, AllianceDBS Research said.
The research house said FGV had also reduced its administrative cost base and shifted focus away from mergers and acquisitions.
"While we believe those are indeed ideal goals for the group, from a near-term earnings perspective, many execution risks remain, while FGV also has to manage older average tree age than peers," it said in a note today.
Although FGV made a sequential turnaround in second quarter of 2016 (2Q16) on production recovery and traction on its austerity drive, more work is required as its core margins remain thin and the first half of 2016 (1H16) remains in the red on a core basis.
"A better 2H16 is expected from further production upswing and more cost savings, but we think prospects appear well priced-in at current levels," the research house.
AllianceDBS said its discounted cash flow (DCF)-based target price (TP) is at RM1.25.
"Given the implied downside from the current price, we have a 'fully valued' rating on FGV, which is a negative total of more than 10 per cent over the next 12 months," it said.
It said a strong, sustained recovery in crude palm oil prices may boost the share price higher than its fair value.
Meanwhile, Kenanga Research has maintained a TP of RM2.10 and a 'market perform' rating where the stock expected total return is within the range of three to 10 percent.
The rating was based on an unchanged price to book value of 1.2 times, while it rolled forward its valuation base year to the financial year 2017 estimates.
It expects a stronger 2H16 in line with potential pickups in production.
At lunch break, FGV's share price on Bursa Malaysia increased 12 sen to RM2.22 with 19.85 million shares changing hands.
Bernama
Tue Aug 30 2016
AllianceDBS Research says FGV has also reduced its administrative cost base and shifted focus away from mergers and acquisitions.
Bekas pengawal peribadi Wan Azizah cedera kemalangan
Bekas anggota polis wanita yang kini bekerja sebagai pengawal peribadi cedera setelah motosikal ditunggangnya melanggar sebuah SUV di lebuh raya PLUS.
Rang Undang-undang Kebebasan Maklumat dijangka dibentang akhir tahun ini - Kulasegaran
RUU Kebebasan Maklumat dijangka dibentangkan di Parlimen pada akhir tahun ini selepas cadangan ketetapan bagi penggubalan Akta Kebebasan Maklumat dibawa ke Jemaah Menteri untuk kelulusan.
Azizi dilantik Ketua Polis Perak baharu
Timbalan Ketua Polis Perak Datuk Azizi Mat Aris dilantik sebagai Ketua Polis Perak yang baharu hari ini.
ADUN Rembia sertai Pas, tak 'lompat parti' - Takiyuddin
Menurut Takiyuddin, keahlian Muhamad Jailani yang juga wakil rakyat UMNO diterima pada 10 Jun tahun lalu, namun diumumkan secara rasmi hari ini.
Kita perlu belajar hidup dengan COVID-19 - Pakar
Itu kata Pakar Perubatan Kesihatan Awam, Bahagian Kawalan Penyakit, Kementerian Kesihatan Malaysia (KKM), Dr Aznida Mohamad Zaki yang berkata pihaknya akan berusaha semampu mungkin dalam menggalakkan praktis kendiri dikalangan orang awam bagi mencegah penularan wabak seperti mana yang pernah dilakukan sebelum ini.
LHDN lulus 141,406 permohonan PKPS 2.0
Lembaga Hasil Dalam Negeri (LHDN) telah meluluskan sebanyak 141,406 permohonan program khas pengakuan sukarela (PKPS) 2.0 yang melibatkan 102,572 bilangan kes pembayar cukai individu, 27,707 bilangan kes syarikat dan selebihnya melibatkan lain kategori seperti pertubuhan.
Pelan Transformasi Air sasar tingkatkan air bersih, liputan sistem kumbahan - Fadillah
Pelan Transformasi Air sasar tingkatkan air bersih, tingkatkan liputan sistem kumbahan - Fadillah
Warga Thailand mengaku tidak bersalah seleweng diesel
Seorang warga Thailand mengaku tidak bersalah di Mahkamah Sesyen Alor Setar atas pertuduhan menyeleweng 322 liter minyak diesel.
Lilitan reben putih tak langgar peraturan - Timbalan Speaker
Ramli berkata, perkara itu juga adalah merupakan keputusannya dan bukan dibuat oleh Yang Dipertua Dewan Rakyat, Tan Sri Johari Abdul.
Kos pampasan tanah fasa 1B proses projek LPB Sabah RM1.2 bilion - Alexander
Anggaran kos pengambilan balik tanah bagi keseluruhan Fasa 1B proses pengambilan tanah dan penilaian pampasan tanah bagi Projek Lebuh Raya Pan Borneo Sabah (LPB Sabah) berjumlah RM1.2 bilion.
FGV serah kepada kerajaan putuskan kedudukan tiga lantikan utama Lembaga Pengarah
Walaupun kerajaan baharu mempunyai kuasa menukar lantikan terbabit, ia sewajarnya memastikan tadbir urus korporat yang baik.
Larangan EU ke atas minyak sawit tidak jejaskan FGV
Parlimen EU mengundi pada 17 Jan 2018 untuk melarang biofuel berasaskan minyak kelapa sawit menjelang 2021.
Keuntungan sebelum cukai FGV meningkat 60 peratus
FGV berkata, peningkatan ini didorong oleh prestasi baik sektor perladangan dan logistik dan lain-lain (LO).
FGV: Zakaria Arshad kembali bertugas berkuat kuasa 16 Oktober
FGV dalam satu kenyataan berkata keputusan tersebut dibuat oleh Kementerian Kewangan Diperbadankan (KKD).
Kerajaan perlu benarkan pemandu teksi tubuh kesatuan - Perjiwa
Pemandu teksi menuntut kerajaan membenarkan penubuhan sebuah kesatuan bagi membela nasib mereka seperti pekerja-pekerja sektor lain di negara ini.
Isa Samad sudah jumpa PM, Sulaiman Mahbob akan dilantik Pengerusi FGV baharu - Sumber
Tan Sri Sulaiman Mahbob dikatakan bakal mengambil alih jawatan Pengerusi Felda Global Ventures Holdings Bhd (FGV) dari Tan Sri Isa Samad.
Tahun paling mencabar berakhir, muncul lebih kukuh pada 2017 - FGV
Selepas mengharungi tahun yang mencabar, yang menyaksikan sahamnya merosot, Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGV) optimis muncul sebagai organisasi yang lebih kukuh.