Global accounting firm Ernst & Young will pay US$11.8 million to resolve allegations it failed to uncover deceptive tax practices at an oil services company, the US market regulator announced Tuesday.
The announcement follows last month's settlement between the Securities and Exchange Commission and the oilfield services firm Weatherford International, which the SEC fined US$140 million for fraudulently lowering its year-end tax provisions.
The SEC said Tuesday that Ernst & Young, one of the global "big four" accounting firms, had failed to detect the fraud for more than four years.
Craig Fronckiewicz, the Ernst & Young partner who coordinated the audits, and Sarah Adams, a former tax partner who was part of the audit team, both agreed to suspensions from handling the accounting of SEC-regulated firms to settle charges of having ignored "significant red flags" during the Weatherford audits and reviews, the SEC said in a statement.
"The audit team was aware of post-closing adjustments that Weatherford was making to significantly lower its year-end provision for income taxes each year, but it relied on Weatherford's unsubstantiated explanations instead of performing the required audit procedures to scrutinize the company’s accounting," the SEC said in a statement.
Ernst & Young, which reached the settlement without admitting or denying the SEC's allegations, will pay US$10.8 million in disgorgement and pre-judgment interest and a penalty of US$1 million.
AFP
Wed Oct 19 2016
![Ernst & Young to pay US$11.8 mn over failed audits Ernst & Young to pay US$11.8 mn over failed audits](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2016-10/41476808355_EarnstAndYoung.jpg)
The Ernst & Young building rises above Times Square in New York June 18, 2014. - Reuters / File
![Olimpik Paris 2024: AS tewaskan Brazil untuk emas bola sepak wanita Olimpik Paris 2024: AS tewaskan Brazil untuk emas bola sepak wanita](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-08/61723337804_Football.jpg)
Olimpik Paris 2024: AS tewaskan Brazil untuk emas bola sepak wanita
AS meraih pingat emas acara bola sepak wanita selepas mencatat kemenangan 1-0 ke atas Brazil di Sukan Olimpik Paris.
![Faisal Halim teruja kembali beraksi di padang Faisal Halim teruja kembali beraksi di padang](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-08/71723337406_FaisalHalim.jpg)
Faisal Halim teruja kembali beraksi di padang
Pemain sayap Selangor FC Mohamad Faisal Abdul Halim teruja apabila dapat kembali beraksi di atas padang buat kali pertama.
AWANI Pagi: AWANI Pagi: Berita tumpuan & menarik di astroawani.com [11 Ogos 2024]
Antara fokus Awani Pagi bersama Nursyazwani Saiful Sham & Azib Zikry;
Olimpik Paris 2024: Azizulhasni dibatalkan penyertaan dalam pusingan pertama
Sorakan peminat bergema, Faisal Halim kembali beraksi berdepan Kelantan
Penganjuran King of Kemensah Trail masuk edisi ke-10
Olimpik Paris 2024: Azizulhasni dibatalkan penyertaan dalam pusingan pertama
Sorakan peminat bergema, Faisal Halim kembali beraksi berdepan Kelantan
Penganjuran King of Kemensah Trail masuk edisi ke-10
AWANI Pagi: Edisi Ke-10 HOKA King of Kemensah Trail Tarik 2,000 Peserta
HOKA King of Kemensah Trail, acara larian denai ikonik di Malaysia, kini edisi ke-10, menarik 2,000 pelari dari 21 negara. Laluan mencabar dan pemandangan indah menanti peserta.
AWANI Ringkas: Protes anti perkauman di UK
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
AWANI Pagi: Terokai rahsia seni wau di Perlis
Terokai seni pembuatan wau tradisional di Perlis bersama Pak Non, seorang pakar yang mendedikasikan hidupnya untuk memelihara warisan ini melalui bengkel DIY, di mana anda boleh belajar membuat wau sendiri sambil menikmati keindahan budaya di negeri Perlis bersempena tahun melawat Perlis 2024/2025.
![Mohamad ke Brunei sempena EOL-25 bermula hari ini hingga 12 Ogos Mohamad ke Brunei sempena EOL-25 bermula hari ini hingga 12 Ogos](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-07/51721634913_MohamadHasan.jpg)
Mohamad ke Brunei sempena EOL-25 bermula hari ini hingga 12 Ogos
Mesyuarat EOL merupakan mekanisme dua hala yang dipengerusikan bersama Mohamad dan rakan sejawatnya Datuk Seri Erywan Pehin.
![Olimpik Paris 2024: Cao Yuan pertahan emas acara 10m platform lelaki Olimpik Paris 2024: Cao Yuan pertahan emas acara 10m platform lelaki](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-08/81723336239_CaoYuan.jpg)
Olimpik Paris 2024: Cao Yuan pertahan emas acara 10m platform lelaki
Penerjun China Cao Yuan berjaya mempertahankan gelaran Olimpiknya dalam acara 10m platform lelaki pada Sabtu.
!['AS bertanggungjawab atas pembunuhan beramai-ramai rakyat Palestin' 'AS bertanggungjawab atas pembunuhan beramai-ramai rakyat Palestin'](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-08/71723333084_GazaCityschool.jpg)
'AS bertanggungjawab atas pembunuhan beramai-ramai rakyat Palestin'
Presiden Palestin menyalahkan kerajaan AS terhadap serangan Israel ke atas sebuah sekolah yang melindungi rakyat Palestin.
![Sukma 2024 tarik hampir 3,000 sekarelawan, majoriti golongan muda Sukma 2024 tarik hampir 3,000 sekarelawan, majoriti golongan muda](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-04/71714481462_TBSUKMA.jpg)
Sukma 2024 tarik hampir 3,000 sekarelawan, majoriti golongan muda
Kesemua sukarelawan telah didedahkan dengan pelbagai latihan serta kemahiran khususnya dalam memberi bantuan kecemasan sepanjang temasya itu nanti.
![Serba Dinamik Holdings gagal peroleh injunksi ad interim Serba Dinamik Holdings gagal peroleh injunksi ad interim](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2021-11/51636380284_SerbaDinamik.jpg)
Serba Dinamik Holdings gagal peroleh injunksi ad interim
Mahkamah mengarahkan plaintif membalas afidavit dalam tempoh seminggu bermula hari ini dan menetapkan 8 Dis ini untuk pendengaran.
![Serba Dinamik failkan saman terhadap Ernst & Young Serba Dinamik failkan saman terhadap Ernst & Young](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2021-10/71635251904_serbadinamik.jpg)
Serba Dinamik failkan saman terhadap Ernst & Young
Serba Dinamik mengumumkan fail saman itu telah dikemukakan di mahkamah pada 5 November lalu.
![Raih Dana Parlimen Muar kumpul lebih RM1.4 juta, Botak Challenge penyumbang terbesar Raih Dana Parlimen Muar kumpul lebih RM1.4 juta, Botak Challenge penyumbang terbesar](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2021-07/51626693970_mashup.jpg)
Raih Dana Parlimen Muar kumpul lebih RM1.4 juta, Botak Challenge penyumbang terbesar
Bagi memastikan ketelusan setiap dana tersebut, pihaknya akan mendapatkan khidmat juru audit terkemuka, Ernst & Young (E&Y) untuk menilai.
![PENJANA: Komuniti perniagaan puas hati, adaptasi digital perlu jadi teras PENJANA: Komuniti perniagaan puas hati, adaptasi digital perlu jadi teras](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2020-06/81591675429_AbdulRaufRashid.jpg)
PENJANA: Komuniti perniagaan puas hati, adaptasi digital perlu jadi teras
Rakan Kongsi Pengurusan Malaysia, Ernst & Young, Datuk Abdul Rauf Rashid bagaimanapun berkata ia masih boleh ditambah baik berteraskan adaptasi digital dan berpandukan data.
![COVID-19: Syarikat mula sedar kepentingan transformasi digital COVID-19: Syarikat mula sedar kepentingan transformasi digital](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2017-10/61507818401_DigitalEconomy.jpg)
COVID-19: Syarikat mula sedar kepentingan transformasi digital
Kajian daripada Ernst & Young mendapati pandemik COVID-19 yang melanda negara menyebabkan banyak syarikat mula menyedari kepentingan transformasi digital dalam perusahaan mereka.
![Kami bukan juruaudit TH - Ernst & Young Kami bukan juruaudit TH - Ernst & Young](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2018-12/41543831811_TabungHaji.jpg)
Kami bukan juruaudit TH - Ernst & Young
Firma itu menjelaskan, pihaknya tidak menyemak penyata pendapatan TH dan tidak terlibat dalam penilaian aset dan liabiliti TH dan aset anak-anak syarikatnya.
![Abdul Azeez dakwa Mujahid terkhilaf dalam isu TH Abdul Azeez dakwa Mujahid terkhilaf dalam isu TH](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2018-12/81543819176_AbdulAzeezRahim.jpg)
Abdul Azeez dakwa Mujahid terkhilaf dalam isu TH
Laporan audit yang disediakan PricewaterhouseCoopers menyatakan nilai liabiliti TH ialah RM74.4 bilion melebih nilai aset (RM70.3 bilion) adalah tidak tepat.
![1MDB lantik Parker Randall sebagai juruaudit 1MDB lantik Parker Randall sebagai juruaudit](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2016-04/51459861379_mdb.jpg)
1MDB lantik Parker Randall sebagai juruaudit
1Malaysia Development Bhd (1MDB) hari ini mengumumkan pelantikan Parker Randall sebagai juruaudit syarikat itu.
![Rakyat Malaysia habiskan masa 14 jam melalui peranti digital Rakyat Malaysia habiskan masa 14 jam melalui peranti digital](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2015-10/71445692736_ErnstYoungGlobal.jpg)
Rakyat Malaysia habiskan masa 14 jam melalui peranti digital
Pengguna digital Malaysia menghabiskan secara purata selama hampir 14 jam sehari melalui peranti digital mereka di Internet.
![Vantage Point: Malaysia sebagai pusat kewangan Islam Antarabangsa Vantage Point: Malaysia sebagai pusat kewangan Islam Antarabangsa](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2013-06/61371443112_295x200.jpg)
Vantage Point: Malaysia sebagai pusat kewangan Islam Antarabangsa
Rizal Zulkapli menemuramah Ashar Nazim, dari Pusat Kecermerlangan Perbankan Islam, Ernst & Young Timur Tengah dan Afrika Selatan.