Chinese automaker Zhejiang Geely Holding Group on Wednesday said it would buy a 49.9 percent stake in Malaysia's national carmaker Proton from conglomerate DRB-HICOM, marking another major Chinese auto investment in Southeast Asia.
Geely, parent company of Hong Kong-based Geely Automobile Holdings Ltd and Sweden's Volvo Car Group, would also acquire 51 percent of Proton unit Lotus, the companies said.
The investment comes on the back of deals worth billions of dollars signed recently between China and Malaysia, but Proton is an asset wrapped in national pride as an emblem of the country's post-independence industrialisation and economic growth.
"Proton will always remain a national car and a source of pride, as Proton will still have a majority hold of 50.1 percent," Malaysia's Second Finance Minister Johari Abdul Ghani said at a press conference to announce the deal.
"Our very own much-loved brand now has a real chance in making a comeback, a huge one I hope."
No value for the deal was released, but a statement from DRB-HICOM said an agreement with Geely was expected to be signed in July.
Chinese automakers increasingly see Southeast Asia as a growth market as their technological know-how and vehicle quality improves. Shanghai-based SAIC Motor Corp moved to build a plant in Indonesia in 2015 and formed a joint venture in Thailand three years earlier, while Dongfeng Motor Group <0489.HK> is also interested in the region.
"Japanese automakers already dominate Southeast Asia's auto market and they make the region a tough place to do business for newcomers. This deal gives Geely an already-established distribution network," said Yale Zhang, head of Shanghai-based consulting firm Automotive Foresight.
"Geely can inject into that Proton network better technologies and better-quality cars they have developed with Volvo’s help. It’s clear-cut in that sense."
The vetting process to find a foreign strategic partner for Proton started last year and involved 15 global auto players, which were eventually short-listed to three final candidates, Johari said.
Other companies that have expressed interest in Proton include Peugeot maker PSA, Japan's Suzuki Motor Corp and French car maker Renault SA.
NATIONAL PRIDE
Geely is expected to offer Proton some of the latest vehicle technologies it has developed with Volvo's input, with the aim of growing its sales overseas and recovering some of the global presence the Malaysian automaker has lost in recent years.
Founded in 1983 during former prime minister Mahathir Mohamed's industrialisation push, Proton at its peak boasted of a domestic market share of 74 percent in 1993.
But sub-par cars, poor after-sales service and tough competition from foreign automakers dented profits - with its market share currently at around 15 percent.
The national carmaker largely re-badges cars of foreign manufacturers to sell in the Malaysian market, but the quality has diminished in recent years.
The Malaysian government handed out a 1.5 billion ringgit ($364.08 million) financial aid to Proton in April last year, on the condition that the carmaker find a strategic foreign partner soon.
As well as an entry point into Southeast Asia, Proton gives Geely access to right-hand-drive (RHD) markets around the world, including Malaysia, Britain, India and Australia.
HSBC advised Geely on the deal.
Reuters
Wed May 24 2017
Geely, parent company of Hong Kong-based Geely Automobile Holdings Ltd and Sweden's Volvo Car Group, would also acquire 51 percent of Proton unit Lotus, the companies said.
UNL: Kylian Mbappe tercicir dalam skuad Perancis
Mbappe terus diketepikan daripada skuad Perancis untuk perlawanan Liga Negara-Negara (UNL).
AWANI Pagi: Kenali Melayu Cocos
Sebut sahaja Melayu Cocos mungkin ramai yang membayangkan Pulau Krismas dan Kepulauan Cocos (Keeling), Australia, lokasi di mana sebahagian besar komuniti ini berada.
Namun tidak ramai yang tahu komuniti unik ini juga berada di Sabah, Malaysia terutamanya di Tawau, Lahad Datu dan Kunak. Sejauh mana adat dan budaya mereka dikekalkan di sini?
#AWANIPagi
Namun tidak ramai yang tahu komuniti unik ini juga berada di Sabah, Malaysia terutamanya di Tawau, Lahad Datu dan Kunak. Sejauh mana adat dan budaya mereka dikekalkan di sini?
#AWANIPagi
Angka korban Taufan Helene melebihi 200 di Amerika Syarikat
Sekurang-kurangnya 204 orang disahkan maut di enam negeri akibat Taufan Helene sejak ia melanda Florida seminggu lalu.
4 rakyat Malaysia di Lubnan selamat tiba di KLIA, seorang lagi petang ini - Wisma Putra
Wisma Putra sedang berusaha untuk memastikan baki 16 rakyat Malaysia bersama keluarga mereka dapat dipindahkan dengan selamat.
Pasukan pengaman PBB di Lubnan teruskan misi, bersiap sedia untuk pelbagai senario
Pasukan UNIFIL berasa bertanggungjawab terhadap mandat yang diberikan kepada mereka oleh Majlis Keselamatan.
Lubnan kemuka aduan terhadap Israel di PBB susulan pencerobohan darat
Aduan terbabit mengecam pencerobohan terhadap kedaulatan Lubnan dan kemasukan pasukan Israel ke dalam sempadan Lubnan sejak malam 1 Okt.
KRI: Bagaimana pandemik COVID-19 mengubah perbelanjaan dompet rakyat Malaysia?
Analisis ini meneroka perubahan ketara dalam pola perbelanjaan isi rumah selepas pandemik. Walaupun pertumbuhan pendapatan adalah perlahan, isi rumah telah menyaksikan peningkatan yang ketara dalam perbelanjaan berbanding tahun-tahun sebelumnya. Bersama Felo Kehormat, Institut Masa Depan MalaysiaDatuk Dr Madeline Berma membincangkan lebih mendalam tentang landskap kewangan yang semakin berubah dan ketidaksamaan yang wujud di antara pelbagai kumpulan pendapatan.
Banjir Kedah: Tujuh PPS diaktifkan di Baling, tempatkan 199 mangsa
Seramai 199 mangsa daripada 66 keluarga dipindahkan ke pusat pemindahan sementara di Baling sejak malam tadi.
Asas ekonomi kukuh, petunjuk pertumbuhan mampan
Pakar Ekonomi, MIDF Research, Abdul Mui’zz Morhalim mengupas berkenaan situasi ekonomi negara ketika ini, termasuk pengukuhan ringgit serta faktor yang bakal mempengaruhi pertumbuhan pada masa akan datang.
Data & Statistik KRI: Perubahan perbelanjaan isi rumah di Malaysia (2019 - 2022)
Pola perbelanjaan isi rumah berubah ketara selepas pandemik, berdasarkan kajian Khazanah Research Institute. Dapatan ini memberikan gambaran mengenai ketidaksamaan kewangan antara kumpulan pendapatan.
Untung bersih DRB-Hicom susut 15.2 peratus disebabkan caj cukai lebih tinggi
Bagaimanapun, kumpulan itu merekodkan pertumbuhan 5.0 peratus dalam PBT kepada RM210.76 juta berbanding RM200.77 juta sebelumnya.
DRB-Hicom catat untung bersih suku ketiga yang rendah kepada RM70.80 juta
DRB-Hicom Bhd catatn keuntungan bersih yang lebih rendah kepada RM70.80 juta pada suku ketiga berakhir 30 Sept, 2023 (S3 2023) daripada RM143.95 juta dalam tempoh yang sama tahun lepas.
DRB-Hicom, Geely bukan pelabur eksklusif dalam AHTV
DRB-Hicom Bhd menegaskan bahawa pelaburan yang dijangkakan bernilai RM32 bilion bagi pembangunan Lembah Teknologi Tinggi Automotif (AHTV) di Tanjong Malim bukan pelaburan eksklusif Geely sahaja.
DRB-Hicom kembali pulih, catat keuntungan bersih RM187.71 juta
Hasil untuk tahun kewangan 2022 meningkat 25.3 peratus kepada RM15.51 bilion daripada RM12.38 bilion sebelumnya.
DRB-Hicom kembali mencatat keuntungan, raih untung bersih RM143.95 juta pada suku ketiga
Hasil bagi tempoh dalam tinjauan melonjak 114.2 peratus kepada RM4.54 bilion daripada RM2.1 bilion sebelumnya.
DRB-Hicom catat kerugian bersih RM179 juta pada suku ketiga
Hasil merosot kepada RM2.12 bilion berbanding RM3.56 bilion pada S3 TK2020 susulan sekatan pergerakan pada Julai dan Ogos.
Yasmin Mahmood letak jawatan sebagai Pengerusi Pos Malaysia
Peletakan jawatan Datuk Yasmin Mahmood akan berkuat kuasa 1 April depan.
DRB-Hicom catat kerugian bersih RM173 juta
Aliran pertukaran asing yang kurang memberangsangkan menyebabkan DRB-Hicom merekodkan kerugian kira-kira RM72 juta membabitkan bayaran dan pinjaman dalam denominasi mata wang asing.
Saham DRB-Hicom jatuh selepas SPRM siasat Deftech
AmBank Research hari ini menurunkan gred DRB-Hicom kepada "underweight" daripada "hold" dengan nilai adil lebih rendah pada RM1.74.
Deftech bina bas elektrik SQC Malaysia yang pertama
Deftech, yang merupakan sebuah anak syarikat milik penuh DRB-Hicom Bhd telah dipertanggungjawabkan untuk membina 11 buah bas EV SQC.