KUALA LUMPUR: Activities in the manufacturing sector are expected to remain moderate in the first half of this year (1H 2023) as manufacturers continue to brace for challenging business conditions, particularly in the pressure on inputs costs, increased costs of energy, and ringgit fluctuations, said the Federation of Malaysian Manufacturers (FMM) president Tan Sri Soh Thian Lai.
Soh said that apart from challenging business conditions domestically, the manufacturing sector is also growing slower in tandem with the slowing global economy.
"For the whole of 2022, overall sales have remained generally steady, although local sales had grown at a faster pace than export sales," he said during FMM Business Condition Survey 2H2022 briefing here, today.
Data from the survey revealed that for 1H 2023, local sales are expected to be ahead of export sales in early 2023.
The survey found that both indexes for local and export sales had remained below the optimism threshold for the second survey in a row, implying that a slowdown in sales is expected on both the local and external fronts.
"About 22 per cent of the respondents who are domestic-oriented projected higher sales in the coming months, while 32 per cent responded negatively. For those who are export-oriented, 22 per cent were positive in their near-term sales outlook, down from 26 per cent previously," Soh added.
The FMM president said it is also likely that inventory levels might moderate in line with the current trends in demand, except for the cost of production, capital investment and employment.
"All the other indexes had also registered below the demarcation level of optimism, further surmising the slow outlook going forward," he said.
The survey, which drew 745 respondents nationwide, tracked business confidence via the FMM Business Conditions Index (FMM BCI), covering the actual performance in 2H 2022 and the outlook for 1H 2023.
Higher cost of production
Soh said that weak external demand, especially from key trading partners, further escalation of geo-political tensions and the impact of China's zero-Covid-19 policy, among others, likely weighed on the Malaysian manufacturing sector.
Domestically, he highlighted that the increase of the Overnight Policy Rate (OPR) by Bank Negara Malaysia, which currently stands at 2.75 per cent, has impacted the cost of production.
"The survey revealed that 55 per cent are impacted by an increase in their cost of production. Cash flow and business operations of 44 per cent of the respondents were affected, and 26 per cent had to streamline their operations and strategies to maximise profits," he said.
Asked about the higher energy cost, Soh said the government's removal of the energy subsidy should be gradual to reduce the impacts on the business community.
"The government should remove it in stages which will be less burdening for manufacturers, and they can adjust to the changes," he said.
Commenting on the impact of multilateral agreements on businesses, Soh said 66 per cent of the respondents were aware of the implementation of both the Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP) and Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership (CPTPP) free trade agreements (FTAs).
"But only 11 per cent are utilising both FTAs, while the RCEP and CPTPP are utilised by nine per cent and three per cent of the respondents, respectively. 77 per cent of the respondents have not startedutilising these FTAs, yet of which 41 per cent of respondents cited the reasons of not knowing where to start.
"Another 33 per cent attributed their non-utilisation of the RCEP and CPTPP to their current utilisation of other FTAs and their lower duty rates," he added.
-- BERNAMA
Bernama
Thu Mar 16 2023
Weak external demand, further escalation of geo-political tensions and the impact of China's zero COVID-19 policy likely weighed on the Malaysian manufacturing sector, says the Federation of Malaysian Manufacturers (FMM) - File Pic
Pemilik bengkel dikenakan tindakan, gagal kemuka senarai harga baik pulih kenderaan
Tindakan itu adalah hasil aduan orang awam yang tidak berpuas hati dengan caj yang dikenakan setelah kenderaan tersebut selesai dibaiki.
Kos sara hidup: Indikator baharu perlu lihat banyak dimensi, tangani kartel dan monopoli
Perbelanjaan yang menentukan inflasi dan kos sara hidup berbeza mengikut tempat dan persekitaran, dan tidak hanya tertumpu pada mereka yang berada di bandar sahaja.
Transformasi PMKS tahun ini buka tirai di Johor Bahru
Wartawan Astro AWANI, Nabilah Khaleeda berlintas langsung dari Johor Bahru untuk liputan Jiwa SME di mana ia adalah sebuah platform bagi memperkasakan perusahaan mikro, kecil dan sederhana (PMKS) melalui peluang perkongsian pengetahuan serta strategi, yang membuka tirainya pada Sabtu.
AWANI Pagi: Suhu politik hangat, apa nasib Sungai Bakap?
Pemerhatian dan analisis awal Dr. Noor Nirwandy Mat Noordin, Felo Operasi Psikologi Pusat Pengajian Perang Saraf Media & Informasi Universiti Teknologi Mara (UiTM) dalam Awani Pagi 8.30 nanti, sempena PRK DUN Sungai Bakap Memilih hari ini.
#AWANInews #AWANIPagi
#AWANInews #AWANIPagi
Hujan lebat di China semakin memburuk
Sebuah jalan di daerah Badong terputus akibat hujan lebat yang melanda Hubei, yang terletak di tengah China.
PRK Sungai Bakap: Cuaca baik membolehkan pengundi keluar awal
Cuaca yang baik dan cerah pada sebelah pagi membolehkan pengundi di DUN Sungai Bakap di sini keluar seawal mungkin.
Piala FA: Nafuzi lega KDA FC mara ke separuh akhir
Pengendali Kedah Darul Aman (KDA) FC Mohd Nafuzi Zain lega selepas pasukannya berjaya mengharungi perlawanan sukar menentang Penang FC.
Air bertukar merah kesan tumpahan minyak dari kilang minyak sawit
Berdasarkan semakan LUAS di tapak, tiada aliran minyak memasuki Sungai Aur susulan penutupan pintu air di lokasi.
Penduduk kampung beratur minum air rendam kaki Haji, Hajah
Difahamkan kejadian berlaku pada minggu lalu di sebuah perkampungan yang tidak didedahkan lokasinya.
Elak anak kerap kecacingan, banyakkan jenis makanan ini!
Petanda anak yang mengalami kecacingan adalah selalu gatal dan kerap menggaru di bahagian belakang terutama dubur.
Mekanisme levi pelbagai peringkat perlu dilakukan seiring dengan permohonan pekerja asing dalam talian - FMM
Ini akan mengukuhkan keseluruhan proses pengambilan pekerja asing di Malaysia, dan tindakan itu penting untuk menerima pakai lebih banyak teknologi, kata FMM.
Ekonomi Malaysia bakal pulih dengan sokongan eksport - FMM
Data PMI memberi isyarat bahawa aktiviti pembuatan kembali rancak dan berada di landasan untuk mencatatkan pemulihan beransur-ansur.
FMM syor kerajaan tubuh majlis MADANI perkukuh kerjasama sektor awam-swasta
Presiden FMM Tan Sri Soh Thian Lai berkata langkah itu akan membantu menyelaraskan usaha negara dengan nilai-nilai MADANI yang diperjuangkan oleh Perdana Menteri.
Peningkatan Malaysia dalam senarai pemantauan pemerdagangan orang mudahkan akses pasaran antarabangsa - FMM
Laporan TIP tahunan Jabatan Negara AS yang dikeluarkan minggu lepas menyaksikan Malaysia naik kepada Senarai Pemantauan Tahap 2 daripada Tahap 3 sebelum ini.
FMM akan bekerjasama dengan China dalam pelbagai bidang
FMM akan bekerjasama dengan CCPIT dan CCOIC untuk memperkukuh hubungan perniagaan serta kerjasama antara Malaysia dan China.
Pembekuan permohonan pekerja asing akan jejas produktiviti negara - FMM
Pembekuan permohonan pekerja asing akan menjejaskan produktiviti dan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) negara, kata FMM.
Tiada komitmen dari EU mengenai kebimbangan terhadap peraturan penebangan hutan - MPOC
MPOC akan terus dapatkan penglibatan dalam EUDR, dan bekerjasama dengan rakan kongsi untuk menentang diskriminasi terhadap minyak sawit.
FMM gesa sistem lebih baik mohon dana, geran dan insentif berkaitan IR4.0
Thian Lai berkata ini bagi meningkatkan kecekapan selain memastikan lebih banyak syarikat mengambil bahagian dan memohon insentif kewangan berkaitan IR4.0.
Kerajaan perlu bertindak segera tingkatkan daya saing PKS - FMM
Thian Lai berkata Belanjawan 2023 yang disemak semula perlu memberi tumpuan kepada bidang berkenaan demi ekonomi negara dan dinamisme perniagaan.
FMM gesa kewujudan 'agensi juara tunggal' mengenai TVET
Kerajaan mesti menyelaraskan latihan dan kelayakan serta membina jenama dan pengiktirafan TVET.