KUALA LUMPUR: The government should enhance economic recovery efforts and give more aid to the so-called "Makcik Kiah" or regular working people as well as the B40 and M40 income groups, in addition to higher wage subsidies although its debt level has almost breached the statutory limit of 60 per cent, said economist Muhammed Abdul Khalid.
The Universiti Kebangsaan Malaysia economist reiterated that Malaysia's financial situation still allows it to channel more aid to the people and that the country should consider raising funds locally due to lower interest rates.
"Take the economic crisis of 1986 for example, the national debt level was over 100% and in less than 10 years, the country managed to strengthen its fiscal standing and recorded a surplus," he said today on the Malaysia Petang Ini TV programme in response to the National Well-Being and Economic Recovery Package (PEMULIH) worth RM150bil.
He noted that the various aid programmes that had been announced came up to only six per cent of the national economy.
To date, the government has announced eight economic stimulus and aid packages worth RM530 billion.
"Of this RM530 billion, the government has only forked out RM83 billion, while RM120 billion is from the EPF, moratorium (RM210 bilion) and the rest... if you compare with regional neighbours, Thailand spends more than Malaysia although the lockdown in this country is among the longest in this region.
"Let me emphasise, Malaysia can afford to give four times the wage subsidy that has been given to local companies and this will benefit 5.5 million workers, monthly aid to Makcik Kiah as well as the B40 and M40 income groups," Muhammed said, adding that the economy has not recovered considering the 5.6 per cent contraction last year.
"The economy is not recovering and not expanding compared to pre-COVID-19, considering there was a contraction of 5.6 percent last year and a forecast of only four per cent growth this year," he said.
Muhammed said economic growth must take into account the wage factor and other variables, not just the gross domestic product (GDP) growth.
GDP growth does not reflect the real economic situation, and from 2016 to 2019, the country's poverty rate increased from 16 per cent to 17 per cent although the GDP recorded growth, he added.
According to government figures, the average wage level went down nine per cent in 2020, the first decrease since this statistic was recorded in 2010.
From a workforce of 13 million people in the country, those who receive wages number 9.8 million workers.
After two consecutive years of the average wage being recorded at over RM3,000, it went down to RM2,933 in 2020 compared to RM3,224 in 2019.
Muhammed said Malaysians who have lost their jobs jumped 41 per cent last year, and this shows
the economy is not in a good place, therefore more aid is needed to hasten economic recovery.
-- BERNAMA
Bernama
Wed Jul 14 2021
Universiti Kebangsaan Malaysia economist Muhammed Abdul Khalid reiterated that Malaysia's financial situation still allows it to channel more aid to the people and that the country should consider raising funds locally due to lower interest rates.
Bapa bintang bola sepak Sepanyol, Lamine Yamal ditikam - Laporan
Mounir Nasraoui, bapa kepada Lamine Yamal, ditikam pada lewat Rabu di tempat letak kereta di bandar Mataro di timur laut Sepanyol.
Putin anggap rundingan dengan Ukraine tidak berguna
Presiden Rusia Vladimir Putin menyifatkan, tindakan Ukraine yang menyerang orang awam memperlihatkan keengganan Kyiv menyelesaikan konflik peperangan dua negara dengan cara perdamaian.
Fadillah tiba di Peru, hadiri mesyuarat menteri-menteri tenaga APEC 2024
Timbalan Perdana Menteri, Datuk Seri Fadillah Yusof tiba Lima, Peru bagi menghadiri Mesyuarat Menteri-Menteri Tenaga (EMM) di bawah Kerjasama Ekonomi Asia Pasifik (APEC) yang berlangsung selama dua hari.
BNM denda Maybank RM4.32 juta, CIMB RM760,000 berikutan gangguan perkhidmatan berpanjangan
Bank Negara Malaysia mengenakan Penalti Monetari Pentadbiran (AMP) sebanyak RM4.32 juta ke atas Malayan Banking Bhd dan Maybank Islamic Bhd serta RM760,000 ke atas CIMB Bank Bhd dan CIMB Islamic Bank Bhd susulan gangguan beberapa perkhidmatan perbankan yang berpanjangan.
Pertubuhan kebajikan New Zealand mohon maaf edar gula-gula bercampur dadah Methamphetamine
Auckland City Mission secara tidak sengaja telah mengagihkan gula-gula bercampur Methamphetamine yang boleh membawa maut melalui pek makanan.
Pesakit buah pinggang di Gaza hadapi kekurangan mesin dialisis
Pesakit buah pinggang di Gaza menghadapi kekurangan peralatan dialisis dan bekalan perubatan yang teruk di Khan Younis.
Kekejaman zionis: Hamas hilang kepercayaan A.S jadi pengantara gencatan senjata
Hamas hilang kepercayaan terhadap keupayaan Amerika Syarikat untuk menjadi pengantara gencatan senjata di Gaza.
Kekejaman zionis: Hamas tidak ambil bahagian rundingan gencatan senjata baharu
Hamas tidak akan mengambil bahagian dalam pusingan baharu rundingan gencatan senjata Gaza yang dijadualkan di Qatar, pada Khamis.
Malaysia kecam pencerobohan Israel ke atas Masjid Al-Aqsa
Wisma Putra dalam satu kenyataan pada Rabu berkata perbuatan keji ini yang dilakukan di bawah perlindungan pasukan keselamatan Israel, merupakan pencerobohan serius terhadap satu daripada tapak paling suci Islam.
WHO isytihar mpox sebagai kecemasan kesihatan awam global
Ini merupakan pengisytiharan kali kedua dalam tempoh dua tahun berikutan wabak yang bermula di Congo sudah merebak ke negara jiran.
Batalkan pencen MP, masukkan dalam KWSP - Pakar ekonomi
Mereka harus diajar dan merasai kesempitan hidup dilalui rakyat yang sering kali meluahkan rasa terkesan dengan kos sara hidup.
Bajet 2023: Apa yang jangan dibuat dan perlu dibuat, supaya negara tidak 'melingkup' - Penganalisis
Jika dikurangkan cukai ke atas golongan berpendapatan tinggi, beliau percaya Malaysia akan terus merudum menuju keruntuhan.
Bajet 2022: 'Di mana keadilan untuk kaum selain Bumiputera?' - Muhammed Abdul Khalid
Bajet 2022 mewujudkan jurang besar dari segi peruntukan untuk golongan Bumiputera dan komuniti bukan Bumiputera.
COVID-19: Bantuan sedikit, tidak konsisten - Pakar ekonomi
Bantuan yang diberikan kerajaan terlalu sedikit untuk membuat perubahan yang bermakna kepada penerima.
Kerajaan disaran baik pulih ekonomi - Ahli ekonomi
Situasi kewangan negara ketika ini membolehkan Malaysia untuk menyalurkan bantuan lebih banyak kepada rakyat.
Kerajaan tidak patut guna dana KWAN untuk perolehan vaksin, PICK - Pakar ekonomi
Dana Kumpulan Wang Amanah Negara (KWAN) itu untuk digunakan generasi akan datang apabila sumber minyak dan gas negara berkurangan.
COVID-19: Jurang kaya dan miskin dikhuatiri semakin melebar - Pakar ekonomi
Jelas beliau, pada masa yang sama, golongan kaya tidak terlalu terkesan dengan impak ekonomi akibat COVID-19.
Pembakaran terbuka: Selangor bekerjasama dengan PDRM untuk kenakan tindakan tegas
Individu yang disyaki membuat pembakaran terbuka di kawasan tanah gambut berkenaan adalah golongan petani haram serta warga asing dan kerajaan negeri menghadapi kesukaran dalam mengawal situasi itu.
TERKINI! PM umum Menteri, Guan Eng Menteri Kewangan, Mat Sabu Pertahanan, Muhyiddin KDN
Perdana Menteri Tun Dr Mahathir Mohamad mengumumkan Lim Guan Eng sebagai Menteri Kewangan dalam kabinet baharu pentadbiran beliau di satu sidang mdia khas di ibu pejabat Pakatan Harapan.
Bajet 2017: Usaha tangani peningkatan kos sara hidup rakyat - Penganalisis
Bajet 2017 perlu memberi penekanan dalam membantu rakyat bagi menguruskan kos sara hidup khususnya dalam perbelanjaan makanan yang kian meningkat