Media release by Datuk Seri Mohamed Azmin Ali, Member of the Selangor legislative assembly:
It was with a mix of anticipation and trepidation that I read the news report regarding the resumption of the Malaysia-Korea Free Trade Agreement (MKFTA), as reported by The Star yesterday, 26 March 2024.
As a firm believer of the rules-based trading system and the MITI Minister who finally ratified the CPTPP (Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership) for Malaysia, I have always been in favour of the right type of FTAs. In the case of the CPTPP, the Agreement not only provided new market access to countries such as Canada, Mexico, Peru and the United Kingdom, it also offered additional market access into countries with whom Malaysia already had a bilateral or regional FTA arrangement (e.g., Japan, Australia, New Zealand, Viet Nam and Brunei).
Unlike the CPTPP, the MKFTA may not necessarily add further value to the existing ASEAN-Korea FTA (AKFTA), to which Malaysia is already a Party. As I recall, under the AKFTA, Korea agreed to eliminate duties on 91% of its tariff lines and in return, Malaysia only had to eliminate duties on 83.5% of our tariff lines. This was indeed a good deal for Malaysia and I commend our negotiators who were involved in the AKFTA negotiations.
In 2019, under the administration of Pakatan Harapan when YB Darell Leiking was the MITI Minister, both Malaysia and Korea agreed to a set of Guiding Principles which stipulates an overall liberalisation threshold of 92% with a view to ensure that the MKFTA builds upon the AKFTA. Essentially, this lopsided agreement means that the Korean side will only need to improve about 1% on their offers (as they have already committed to elimination of duties on 91% of their tariff lines in AKFTA) while Malaysia will need to significantly improve our liberalisation offers from 83.5% to 92%. In other words, Malaysia will have to remove duties on substantially more goods compared with Korea.
I also recall that the Korean request involved more than 1,600 products including automotive parts and components, as well as iron and steel. In return, Malaysia requested for concessions across 500-odd products. Again, it was not possible for Malaysia to request more products as the Korean side was only required to add another 1% of products to meet the 92% threshold.
At the time I was at MITI, I recalled that the Industry Wing of the Ministry undertook several consultations with the private sector to obtain their feedback and views regarding the MKFTA. Most industry players stressed that Malaysia should not remove duties on the 1,600-plus products requested by the Korean side. Those in the iron and steel sector were particularly concerned, as they were already under immense market pressure during the pandemic and post-pandemic phases.
While I understand that the MKFTA will also cover other areas such as economic cooperation, digital and green economy, supply chain and bio-economy, outcomes in these areas are usually collaborative in nature and may not necessarily commensurate the sacrifices that Malaysia will need to make by removing duties across 1,600-plus products.
Given the circumstances above, I would urge MITI to undertake a detailed Cost-Benefit Analysis (CBA) and make the same publicly available (as was the case with the CPTPP), before a decision is made regarding the resumption of MKFTA. As part of the CBA, extensive consultations should also be undertaken with industries in the state of Selangor, many of whom operate in the automotive as well as iron and steel sectors.
Media Statement
Tue Mar 26 2024
Mohamed Azmin reminds that caution and consultations are necessary before Malaysia resumes free trade agreement with South Korea. - Filepic/BERNAMA
Zii Jia iringi empat wakil negara ke Olimpik Paris 2024
Dua pemain perseorangan dan tiga beregu badminton negara secara rasmi disahkan slot penampilan ke Sukan Olimpik Paris 2024.
Ratusan ibu di Mexico berhimpun, tuntut kehilangan anak
Ratusan wanita Mexico yang mencari anak mereka yang hilang berhimpun di Mexico City pada Jumaat.
Protes sempena Hari Ibu itu dilakukan bagi memberi tekanan kepada pihak berkuasa supaya melakukan lebih banyak lagi untuk mencari orang tersayang mereka.
Protes sempena Hari Ibu itu dilakukan bagi memberi tekanan kepada pihak berkuasa supaya melakukan lebih banyak lagi untuk mencari orang tersayang mereka.
Pendengaran kes Jacob Zuma bermula Jumaat
Mahkamah tertinggi Afrika Selatan memulakan proses mendengar hujah undang-undang pada Jumaat sama ada bekas presiden Jacob Zuma boleh bertanding bagi kerusi parlimen.
Keputusan kes tersebut akan menjejaskan pilihan raya di seluruh negara itu pada 29 mei dan boleh membawa kepada masalah keselamatan jika beliau kalah.
Keputusan kes tersebut akan menjejaskan pilihan raya di seluruh negara itu pada 29 mei dan boleh membawa kepada masalah keselamatan jika beliau kalah.
KKB Memilih: Tetap bersemangat walaupun berkerusi roda, bertongkat
Biarpun berdepan kekangan dari segi fizikal, tetapi warga emas berusia 75 tahun ini menjadi pengundi pertama yang selesai menjalankan tanggungjawab bagi Pilihan Raya Kecil (PRK) Kuala Kubu Baharu.
Penyokong Palestin dan Israel bertembung di California
Lawatan Presiden A.S. Joe Biden ke Palo Alto, California, pada Jumaat menyaksikan pertembungan penunjuk perasaan pro-Palestin dan pro-Israel.
Penyokong Palestin menyeru Presiden untuk menyokong gencatan senjata serta menyalahkan beliau atas kehilangan lebih 40,000 nyawa orang awam.
Penyokong Palestin menyeru Presiden untuk menyokong gencatan senjata serta menyalahkan beliau atas kehilangan lebih 40,000 nyawa orang awam.
KKB Memilih: Sasar 60 peratus keluar mengundi, keputusan seawal 9 malam
Suruhanjaya Pilihan Raya (SPR) menjangkakan keputusan rasmi bagi Pilihan Raya Kecil (PRK) kerusi Dewan Undangan Negeri (DUN) Kuala Kubu Baharu akan diumumkan seawal jam 9 malam.
KKB Memilih: Undi pengundi India cukup signifikan - Penganalisis
Pengundi India memainkan peranan yang cukup signifikan dalam pilihanraya kecil Kuala Kubu Baharu.
Menurut penganalisis politik Universiti Malaya, Dr Mohammad Tawfik Yaakub, meskipun jumlah pengundi India tidak melebihi 20 peratus, suara mereka tetap akan menjadi penentu kepada keputusan dalam PRK tersebut.
Menurut penganalisis politik Universiti Malaya, Dr Mohammad Tawfik Yaakub, meskipun jumlah pengundi India tidak melebihi 20 peratus, suara mereka tetap akan menjadi penentu kepada keputusan dalam PRK tersebut.
Memukau! Magis Aina Abdul bawa penonton ke alam fantasi
Bukan sahaja terpukau dengan kelunakan dan kekuatan Aina malah iringan muzik daripada Malaysian Philharmonic Orchestra (MPO) membuatkan penonton seolah-olah dibawa ke alam fantasi penuh magis.
PRK KKB: 32.51 peratus sudah mengundi setakat 12 tengah hari - SPR
SPR menyasarkan peratusan keluar mengundi PRK itu sekitar 60 peratus.
Bintang Manchester United, Garnacho dan Onana ucap cepat sembuh kepada Faisal Halim
Bintang Manchester United, Alejandro Garnacho, dan penjaga gol utama, Andre Onana, mengucapkan semoga cepat sembuh kepada pemain negara, Faisal Halim.
Reuters nafi keluar artikel Malaysia bakal disenarai hitam Amerika Syarikat
Reuters nafi mengeluarkan artikel yang mendakwa Malaysia bakal menjadi negara pertama di Asia Tenggara untuk disenarai hitam oleh Amerika Syarikat.
Piala Sultan Azlan Shah: Malaysia menang tipis 1-0 ke atas Korea Selatan
Malaysia melengkapkan jadual pusingan awal Piala Sultan Azlan Shah (PSAS) ke-30 dengan kemenangan tipis 1-0 ke atas juara tiga kali Korea Selatan di Stadium Hoki Azlan Shah malam ini.
Malaysia sedia perkukuh hubungan dengan Singapura di bawah pentadbiran Lawrence Wong
Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim berkata Malaysia bersedia untuk terus memperkukuh hubungan dengan Singapura di bawah pentadbiran bakal Perdana Menteri republik itu yang baharu, Lawrence Wong.
Makanan, destinasi pelancongan Malaysia dipromosi di Universiti Islam Madinah
Persatuan Mahasiswa Malaysia Arab Saudi (Persada) cawangan Universiti Islam Madinah mengambil kesempatan mempromosikan budaya, makanan, destinasi pelancongan dan institusi pendidikan Malaysia.
Malaysia, Turkiye bincang perolehan LMS - Khaled Nordin
Malaysia dan Turkiye sedang mengadakan perbincangan bagi memuktamadkan perolehan kapal misi pesisir (LMS).
Piala Dunia Sepak Takraw: Tiga servis bergilir, peluang buat semua negara kutip mata - PSM
Sistem pengiraan baharu 15 mata dengan tiga servis bergilir yang akan diperkenalkan pada Piala Dunia Sepak Takraw 2024 pada 18-26 Mei ini, dilihat membuka lebih ruang buat pasukan bertanding.
Malaysia harus rebut peluang lakukan pembaharuan dalam penyelidikan klinikal - PM
Malaysia harus merebut peluang, berusaha untuk melakukan pembaharuan, dan menghapuskan halangan kepada penyelidikan klinikal, kata Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim.
Rizab antarabangsa BNM berjumlah AS$112.8 bilion
Rizab antarabangsa Bank Negara Malaysia (BNM) berjumlah AS$112.8 bilion (AS$1=RM4.740) pada 30 April 2024.
Mariyam Shabeena duta baharu Maldives ke Malaysia
Maldives telah melantik Dr Mariyam Shabeena Ahmed sebagai Pesuruhjaya Tinggi baharunya ke Malaysia.
Penghantaran 'ANKA' MALE UAS ke Malaysia ikut jadual - Timbalan Menteri Pertahanan Turki
Perolehan Malaysia terhadap tiga sistem pesawat tanpa pemandu Medium Altitude Long Endurance Unmanned Aerial System (MALE UAS) "ANKA" berjalan mengikut jadual.