BEIJING: China is studying ways to manage capital inflows to prevent turbulence in the domestic market as the authorities are "very worried" about the risk of bubbles bursting in foreign markets, its top banking and insurance regulator said on Tuesday.
Global markets are starting to see side effects of fiscal and monetary policy steps in response to the COVID-19 pandemic, Guo Shuqing, head of the China Banking and Insurance Regulatory Commission, told a news conference.
"Financial markets are trading at high levels in Europe, the U.S. and other developed countries, which runs counter to the real economy," Guo added.
As the economy has become highly globalised, foreign capital flowing into China will increase significantly due to economic recovery and attractive asset prices, Guo said.
"Financial markets should reflect the situation of the real economy, if there's a big gap in between, problems will occur and the markets will be forced to adjust. So we are very worried about the financial markets, particularly the risk of the bubble bursting of foreign financial assets."
China's benchmark stock indexes gave back earlier gains and the yuan weakened after Guo's remarks.
Both the Shanghai Composite index and the blue-chip CSI300 index lost more than 1% at the close. [.SS]
Steady capital inflows against the backdrop of widened interest rate differentials between China and other major economies have supported the Chinese currency.
Guo also highlighted bubble risk as a core issue facing China's property sector.
"It is quite dangerous that many people are buying homes not for living in, but for investment or speculation."
If the housing market goes down, the value of properties held by people will suffer from huge losses, leading to a vicious cycle of unpaid mortgages and economic chaos, he said.
LENDING RATES MAY RISE
Guo said China would continue some policies, including pushing banks to surrender some profits, to support the real economy, but he expected lending rates to rise this year in tandem with higher market interest rates.
"Because market interest rates have been picking up this year, I expect lending rates to rebound also," Guo said without elaborating.
Policymakers will scale back support for the economy this year after last year's raft of stimulus measures, but will tread warily for fear of derailing a recovery that remains uneven, as consumption lags and small firms struggle, policy insiders said.
The central bank is widely expected to keep its benchmark lending rate - the loan prime rate (LPR) - steady this year.
"In order to contain financial risks, Chinese leaders will probably push forward the task of stabilising macro-leverage," said Ken Cheung, chief Asian FX strategist at Mizuho Bank in Hong Kong.
"Kicking off of a rate hike cycle could attract more foreign capital inflows, we reckon that the PBOC would stabilise the leverage by phasing out the pandemic loan support schemes and regulation tightening."
Reuters
Tue Mar 02 2021
A man stands on an overpass with an electronic board showing Shanghai and Shenzhen stock indexes, at the Lujiazui financial district in Shanghai, China January 6, 2021. REUTERS pic
Industri minyak sawit disaran guna semula sisa untuk bahan api penerbangan mampan - Liew
Industri minyak sawit perlu mengkaji penggunaan semula sisa sebagai stok suapan penting untuk bahan api penerbangan mampan (SAF), di luar penggunaan tradisional minyak sawit.
SDG: UTP lahir pelajar berkemahiran, tinggi tanggungjawab sosial
UTP berhasrat mendidik pelajar bukan sahaja untuk mahir dalam aspek teknikal tetapi juga untuk menjadi warganegara yang bertanggungjawab.
MAA semak semula unjuran jualan kenderaan 2024 kepada 765,000 unit
Persatuan Automotif Malaysia (MAA) telah menyemak semula unjuran jualan kenderaan bermotor baharu bagi 2024 kepada 765,000 unit daripada anggaran sebelumnya sebanyak 740,000 unit.
RUU 355: Pindaan perlu untuk praktikaliti, keadilan
Apa sahaja pindaan terhadap akta itu perlu berjalan selari dengan persediaan mereka yang bertanggungjawab melaksanakannya.
Rasionalisasi RON95 dijangka beri impak lebih besar kepada PKS - SAMENTA
SAMENTA menjangkakan rasionalisasi RON95 akan memberi impak yang lebih besar kepada perusahaan kecil dan sederhana (PKS) berbanding pelarasan subsidi diesel.
Malaysia sasar pengeluaran 40 peratus sektor akuakultur menjelang 2030
Malaysia menyasarkan pengeluaran 40 peratus hasil sektor akuakultur menjelang 2030 dalam usaha membantu mengimbangi keperluan perikanan negara.
10 Berita Pilihan - (16 Julai 2024
Antara pelbagai berita dalam dan luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
PAC beri tempoh tiga bulan kepada HRD Corp
Jawatankuasa Kira-kira Wang Negara (PAC) memberi tempoh tiga bulan kepada Perbadanan Pembangunan Sumber Manusia (HRD Corp) untuk mengemukakan laporan tindakan susulan terhadap syor jawatankuasa itu.
Kylian Mbappe tandatangan kontrak dengan Real Madrid
Bintang bola sepak Perancis Kylian Mbappe menandatangani kontrak selama lima tahun dengan kelab Sepanyol Real Madrid pada Selasa.
Pelepasan ketujuh air sisa nuklear Fukushima ke laut selesai
Jepun telah menyelesaikan pusingan ketujuh pelepasan air sisa radioaktif yang dirawat dari loji kuasa nuklear Fukushima Daiichi ke Lautan Pasifik pada Selasa.
India kekal negara paling ramai penduduk abad ini - PBB
India dijangka kekal sebagai negara paling ramai penduduk di dunia dan berdepan tekanan ekonomi dan alam sekitar.
Ukraine boleh bergantung kepada NATO untuk jangka panjang - Ketua NATO
Ketua NATO itu berkata, pihaknya bersetuju bahawa sokongan China dalam konflik ini akan memberi kesan kepada kepentingan dan reputasinya.
Xiaohongshu dinilai US$17 bilion, platform sosial China paling pantas berkembang
Ia menawarkan bentuk paparan grid dan mengabungkan perkongsian gambar dan video.
Malaysia catat 438 penerbangan mingguan dari China
Jumlah penerbangan mingguan dari China ke Kuala Lumpur mencecah 438 penerbangan dan dijangka terus meningkat tahun ini, kata Ketua Pengarah Tourism Malaysia P. Manoharan.
Xi Jinping seru SCO berwaspada terhadap ancaman berbaur Perang Dingin
Presiden China, Xi Jinping menyeru negara anggota Pertubuhan Kerjasama Shanghai (SCO) berwaspada terhadap ancaman yang berbaur Perang Dingin.
China sokong usaha Kazakhstan untuk sertai BRICS
Pengumuman dibuat dalam satu kenyataan bersama selepas pertemuan antara Presiden Xi Jinping dan Presiden Kazakhstan Kassym-Jomart Tokayev.
OpenAI bakal tinggalkan China, syarikat AI lain mungkin menyusul
OpenAI mengeluarkan kenyataan mengatakan bahawa mereka akan meninggalkan pasaran China pada 9 Julai ini.
Aplikasi SuperApp untuk rujukan pemaju hartanah dan pembeli menjelang tahun depan - KPKT
Aplikasi SuperApp menyediakan berbagai layanan dalam satu platform, dijangka dilancarkan tahun depan.
China, Filipina setuju teruskan dialog mengenai Laut China Selatan
China dan Filipina mengadakan mesyuarat kesembilan berhubung Mekanisme Perundingan Dua Hala (BCM) di Laut China Selatan.
BAJC: China lebur impian Malaysia ke pentas final
Impian skuad negara untuk pertama kali mara ke final Kejohanan Badminton Remaja Asia (BAJC) 2024 lebur apabila tewas 1-3 kepada China.