India's quarterly economic growth figures due later Friday may show a slight pickup, but recovery will remain elusive owing to high interest rates that are crimping spending and investment, economists say.
Growth is forecast to accelerate to 4.6 percent year on year in the July-September quarter, according to a market consensus estimate by Dow Jones Newswires. That figure would be up from growth of 4.4 percent in the previous three months.
Economists believe the slightly better quarterly performance is due to improved exports thanks to a weaker currency and higher farm output from a bountiful monsoon.
But tighter fiscal policy and two recent interest rate hikes to curb stubbornly high inflation "will impact recovery in coming quarters", said Barclays economist Siddhartha Sanyal.
Sanyal said he expects second-quarter growth of 4.6 percent, but does not see any broad-based turnaround in an economy that was growing at near double-digits two years ago.
Still, any revival sign could provide a respite for the scandal-tarred Congress-led government which is desperate to steer the economy back into health before general elections due by May.
Even if growth edges up to around 4.6 percent it will still be the fourth straight quarter of sub five-percent expansion. The data will be released at 1200 GMT.
"Investment activity remains muted and consumption confidence has weakened," noted ICRA Ltd, an associate of Mood's Investors Services, in a report.
Economic growth fell to a decade-low of five percent in the fiscal year to March and while Delhi has forecast around 5.0-5.5 percent expansion this financial year most economists expect it to be below that.
Hopes of a big increase in production for India's religious festival season in October, when it is considered auspicious to buy everything from cars to gold to electronic appliances, failed to materialise this year.
With inflation still stubbornly high at seven percent, Goldman Sachs has forecast more interest rate hikes, which would keep growth subdued.
The investment house predicts the bank's new governor, Raghuram Rajan, will hike India's benchmark lending rate to 8.5 percent next year from its current 7.75 percent.
Rajan has made tackling inflation, fuelled by a host of factors from costlier imports to supply bottlenecks in India's antiquated industrial and distribution sectors, a top priority.
Finance Minister P. Chidambaram, meanwhile, has said he is intent on cutting the fiscal deficit to a six-year low of 4.8 percent of gross domestic product this financial year, implying a rowback in public spending that would slow growth.
AFP
Fri Nov 29 2013
![Indian growth seen higher but recovery still elusive Indian growth seen higher but recovery still elusive](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2012-12/71355895888_295x200.jpg)
10 Berita Pilihan - (16 Julai 2024
Antara pelbagai berita dalam dan luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
PAC beri tempoh tiga bulan kepada HRD Corp
Jawatankuasa Kira-kira Wang Negara (PAC) memberi tempoh tiga bulan kepada Perbadanan Pembangunan Sumber Manusia (HRD Corp) untuk mengemukakan laporan tindakan susulan terhadap syor jawatankuasa itu.
Kylian Mbappe tandatangan kontrak dengan Real Madrid
Bintang bola sepak Perancis Kylian Mbappe menandatangani kontrak selama lima tahun dengan kelab Sepanyol Real Madrid pada Selasa.
Pelepasan ketujuh air sisa nuklear Fukushima ke laut selesai
Jepun telah menyelesaikan pusingan ketujuh pelepasan air sisa radioaktif yang dirawat dari loji kuasa nuklear Fukushima Daiichi ke Lautan Pasifik pada Selasa.
Empat termasuk kapten maut dalam pertempuran
Empat anggota tentera India termasuk kapten meninggal dunia akibat kecederaan selepas pertempuuran pada malam isnin di Hutan Desa.
Pakistan sahkan 4 warganya terbunuh di Oman
Pakistan berkata pada Selasa empat warganya terbunuh dalam insiden tembakan pada malam Isnin berhampiran ibu negara Oman, Muscat.
Lima terbunuh, puluhan cedera dalam protes antikuota di Bangladesh
Sekurang-kurangnya empat orang terbunuh dan puluhan lagi cedera dalam pertempuran antara pelajar yang memprotes sistem kuota dalam pekerjaan sektor awam dan polis di pelbagai bahagian Bangladesh pada Selasa.
Kerajaan cadang perkenal pembiayaan swasta
Kerajaan menyasarkan untuk memperkenalkan pembiayaan swasta alternatif bagi memastikan kemampanan kewangan program sektor air, sekali gus mengurangkan kebergantungan pada perbelanjaan kerajaan dan mengukuhkan daya tahan.
Saya tak fitnah Guan Eng, cuma jelaskan siasatan SPRM - Muhyiddin
Presiden Bersatu Tan Sri Muhyiddin Yassin memberitahu Mahkamah Tinggi Kuala Lumpur hari ini bahawa beliau tidak memfitnah Lim Guan Eng berhubung isu pengecualian cukai terhadap Yayasan Albukhary
KPT alu-alukan dapatan, cadangan PAC - Zambry
Ini termasuklah cadangan pelaksanaan Garis Panduan Pelaburan dan Pembiayaan oleh Universiti Awam 2024 kepada anak-anak syarikat di bawah seliaan Kementerian Pendidikan Tinggi (KPT).
![India kekal negara paling ramai penduduk abad ini - PBB India kekal negara paling ramai penduduk abad ini - PBB](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-07/81720771313_TBPonggal.jpg)
India kekal negara paling ramai penduduk abad ini - PBB
India dijangka kekal sebagai negara paling ramai penduduk di dunia dan berdepan tekanan ekonomi dan alam sekitar.
![Wanita paling ramai terkorban dalam tragedi rempuhan perhimpunan keagamaan di India Wanita paling ramai terkorban dalam tragedi rempuhan perhimpunan keagamaan di India](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-07/61720003970_stampede.jpg)
Wanita paling ramai terkorban dalam tragedi rempuhan perhimpunan keagamaan di India
Kebanyakan mangsa rempuhan di sebuah perhimpunan keagamaan Hindu di negeri Uttar Pradesh, utara India pada Selasa adalah wanita, menurut senarai kematian.
![Lebih 100 terbunuh dalam rempuhan di Uttar Pradesh, India Lebih 100 terbunuh dalam rempuhan di Uttar Pradesh, India](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-07/81719929006_TBIndiastampede.jpg)
Lebih 100 terbunuh dalam rempuhan di Uttar Pradesh, India
Lebih 100 orang dilaporkan terbunuh dan ramai lagi cedera dalam rempuhan semasa satu perhimpunan keagamaan Hindu di negeri Uttar Pradesh.
![Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-03/71709993909_TBBERITAx.jpg)
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
![India siap sedia tangani banjir besar susulan gelombang haba India siap sedia tangani banjir besar susulan gelombang haba](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-06/71719220250_heatwave.jpg)
India siap sedia tangani banjir besar susulan gelombang haba
India sedang mengambil langkah untuk mengurangkan kesan banjir yang dijangka berlaku selepas ketibaan musim monsun susulan gelombang haba teruk musim panas ini yang menyebabkan kehilangan nyawa.
![19 maut akibat strok haba di India 19 maut akibat strok haba di India](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-08/41693112961_CuacaPanas.jpg)
19 maut akibat strok haba di India
Sekurang-kurangnya lima orang maut akibat strok haba di ibu kota India dan hampir 14 lagi meninggal dunia di bandar jiran Noida dalam tempoh 72 jam yang lepas.
![13 orang maut di negeri Tamil Nadu, India selepas minum arak tiruan 13 orang maut di negeri Tamil Nadu, India selepas minum arak tiruan](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2022-03/61647436164_TBINDIARAPE.jpg)
13 orang maut di negeri Tamil Nadu, India selepas minum arak tiruan
Sekurang-kurangnya 13 orang maut pada Rabu selepas meminum arak tiruan di negeri Tamil Nadu, India.
![Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-03/71709993909_TBBERITAx.jpg)
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
![India arah siasatan selepas insiden mencemaskan di landasan lapangan terbang Mumbai India arah siasatan selepas insiden mencemaskan di landasan lapangan terbang Mumbai](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-06/61717943361_AirIndia.jpg)
India arah siasatan selepas insiden mencemaskan di landasan lapangan terbang Mumbai
Pengawal selia penerbangan India arah siasatan selepas insiden mencemaskan di landasan yang menyaksikan pendaratan dan pelepasan pesawat berlaku dalam sela beberapa saat.
![PM Anwar ucap tahniah kepada Modi menang pilihan raya India PM Anwar ucap tahniah kepada Modi menang pilihan raya India](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-06/41717580309_IndiaMalaysia.jpg)
PM Anwar ucap tahniah kepada Modi menang pilihan raya India
Anwar memuji kejayaan pelaksanaan demokrasi di India itu, yang mencatatkan lebih 642 juta pengundi sejak 19 April lepas.