KUALA LUMPUR: Supply chain disruptions, rising inflation as well as the conflict between Russia and Ukraine have raised concerns over the gloomy global economic outlook.
The International Monetary Fund (IMF) has highlighted that higher-than-expected inflation, particularly in major European economies and the US, has triggered a tightening of global financial conditions.
At the same time, amid a fresh wave of COVID-19 cases and lockdowns, China’s slowdown has been worse than anticipated.
IMF Economic Counsellor and Director of Research Pierre-Olivier Gourinchas has said global output has contracted in the second quarter of 2022 as a result.
“The outlook has darkened significantly since April. The world may soon be teetering on the edge of a global recession, only two years after the last one,” he said.
What are the chances of a recession in Malaysia?
With stalling growth in the world’s three largest economies, Juita Mohamad of The Institute for Democracy and Economic Affairs (IDEAS) noted Malaysia, as a small open economy, would be vulnerable to global trends
Finance Minister Tengku Datuk Seri Zafrul Abdul Aziz has also said the country must be prepared for a slowdown in the world economy, despite its strong expansion after the reopening of borders.
The country’s inflation, as measured by the Consumer Price Index (CPI), increased 3.4% in June 2022 from a year earlier, driven by surging food prices.
“Unfortunately, we are anticipating higher inflation rates in the advanced economies of up to 6.6 percent,” said Juita, who is IDEAS’ Director of the Economics and Business Unit.
“But looking at emerging markets and developing economies, the inflation rate might go as high as 9.5% in the coming months.”
This, she said, would reflect the impact of cost pressures from disrupted supply chains and tightening labour markets.
“We do need to brace ourselves for the anticipated slowdown in global growth and global demand in the next coming months."
Cushioning the impact
Global inflation rates may be beyond Malaysia’s control, but it can take measures to ensure its people are less impacted by external shocks.
As such, the country must be prepared with steps to safeguard the economy and society.
Juita said continuous upskilling and upgrading of talents was crucial within the digital economy, particularly for micro, small and medium enterprises (MSME).
While she acknowledged that federal resources have been poured into preparing MSME for digital platforms, Juita added that there must be routine assessments on the performance of such programmes.
“These programmes should not just aim to onboard MSME,” she said. “They should go even further beyond that for sustainability and to ensure that MSMEs are competitive enough to not just enter the digital platforms and digital economy, but to stay there as long as they can.”
Juita also pointed out that there was a lack of continuity with cash transfer programmes in Malaysia, with little to no monitoring on the impacts it had on vulnerable and targeted households.
As such, another area for the government to look into is further developing the country’s social protection system and empowering workers.
“We need to be thinking about inclusivity in terms of social protection, especially when Malaysia is going into the path of becoming an ageing society in the next two decades or so.”
Faye Kwan
Thu Aug 11 2022
Supply chain disruptions, rising inflation as well as the Russia-Ukraine conflict have raised concerns over the global economic outlook.
Malaysia perlu bersedia penuhi keperluan TBB yang semakin meningkat - Fadillah
Keperluan tenaga boleh baharu (TBB) di negara ini semakin meningkat seiring dengan keyakinan pelabur asing khususnya untuk mewujudkan pusat-pusat data.
Belanjawan 2025: Kesalinghubungan internet di sekolah, kampus jadi keutamaan - Fahmi
Fahmi berkata ia termasuk isu Internet di kawasan terpencil, pedalaman dan pulau-pulau dalam memastikan akses Internet berkelajuan tinggi lebih meluas.
Pelajar tahfiz perlu teroka bidang teknologi
Kira-kira 200,000 pelajar tahfiz di negara ini, perlu dipastikan untuk mempunyai kemampuan dan peluang menjadi tenaga penggerak kepada umat Islam Malaysia dalam meneroka bidang yang dahulu dilihat sebagai asing., tegas Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim.
Perpaduan rakyat prasyarat ekonomi mampan
Tidak semua negara Islam mempunyai ruang dan kesempatan untuk terus aman dan damai, dan mempunyai peluang untuk menikmati ekonomi yang kukuh dan berkembang seperti Malaysia, tegas Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim.
Beliau berkata, rakyat Malaysia perlu mempunyai tekad untuk memahami maksud dan keperluan perpaduan di kalangan mereka, serta kekuatan dalaman yang seterusnya dapat dijadikan tonggak untuk negara membuat langkah seterusnya.
Beliau berkata, rakyat Malaysia perlu mempunyai tekad untuk memahami maksud dan keperluan perpaduan di kalangan mereka, serta kekuatan dalaman yang seterusnya dapat dijadikan tonggak untuk negara membuat langkah seterusnya.
Tidak perlu tergesa-gesa tukar ke lesen B - JPJ
Pemegang Lesen Memandu Malaysia (LMM) Kelas B2 dan B1 tidak perlu tergesa-gesa mendaftar Program Khas Peralihan LLM Kelas B2/B1 Kepada LMM Kelas B kerana tiada had masa ditetapkan untuk permohonan.
KPWKM teruskan lapan inisiatif bantu warga emas
Kementerian Pembangunan Wanita, Keluarga dan Masyarakat (KPWKM) akan terus menggerakkan lapan inisiatif utama dalam memenuhi keperluan jagaan dan sistem sokongan terhadap warga emas.
Warga emas maut ditikam anak kandung yang berhalusinasi
Seorang pesara guru maut ditikam anak kandungnya sendiri di sebuah rumah dekat Kampung Senaling, di sini, petang Sabtu.
Menurut Ketua Polis Daerah Kuala Pilah, Superintendan Amran Mohd Ghani, siasatan awal mendapati warga emas berusia 65 tahun itu cuba memujuk anak lelakinya yang juga pemegang kad orang kurang upaya (OKU) mental yang dikatakan mahu membunuh diri.
Menurut Ketua Polis Daerah Kuala Pilah, Superintendan Amran Mohd Ghani, siasatan awal mendapati warga emas berusia 65 tahun itu cuba memujuk anak lelakinya yang juga pemegang kad orang kurang upaya (OKU) mental yang dikatakan mahu membunuh diri.
Berita tempatan pilihan sepanjang hari ini
Berikut adalah berita yang paling menjadi tumpuan sepanjang Sabtu, 5 Oktober 2024.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Hezbollah lancar serangan peluru berpandu ke atas kompleks industri ketenteraan di utara Israel
Pergerakan Hezbollah di Lubnan berkata mereka telah melancarkan serangan peluru berpandu ke atas kemudahan ATA Defence Industries.
Hak kanak-kanak pelarian, pencari suaka dapatkan pendidikan dan penjagaan kesihatan perlu dilindungi
Hak mendapat pendidikan dan penjagaan kesihatan adalah antara dua hak asasi kanak-kanak.
COVID-19: Sistem pendidikan perlu lebih bersedia untuk krisis di masa hadapan - IDEAS
Pelan tindakan krisis perlu diformulasikan supaya sistem pendidikan lebih bersedia sekiranya ada lagi kecemasan atau krisis di masa hadapan.
Edarkan peranti elektronik kepada pelajar, tingkatkan PnP melalui televisyen - IDEAS
Lanjutan PKP akan mengakibatkan penutupan sekolah lebih lama, dan memberi impak besar kepada pelajar dari keluarga kurang berkemampuan.
COVID-19: Tingkatkan akses pendidikan kepada pelajar miskin, orang Asli dan pelajar OKU - IDEAS
Menteri Kanan Dr Mohd Radzi Md Jidin dilaporkan berkata, 36.9 peratus murid di seluruh negara tidak mempunyai sebarang peranti elektronik.
#MalaysiaMemilih: Berita sebelah pihak semakin tidak diterima dunia
Media yang hanya menulis berdasarkan satu sumber mungkin hanya memperoleh 25 peratus daripada keseluruhan audien.
Whistleblower: Defisit kepercayaan halang masyarakat salur maklumat - Wan Saiful
Kepercayaan rakyat terhadap badan-badan ini semakin menghakis kerana mereka berasakan ada campur tangan unsur-unsur politik dalam badan ini.
Mampukah Parti Islamik Baharu akhiri polemik golongan konservatif dan progresif PAS?
Tindakan menubuhkan parti baharu oleh kumpulan progresif atau G18 yang tewas dalam muktamar PAS baru-baru ini dilihat sebagai satu langkah yang baik.
Pakatan baharu: Apakah jaminan ia tak akan terkubur juga?
Pakatan baharu perlu dilihat sebagai sebuah pakatan yang tidak bersifat 'ad hoc' atau ia akan terkubur seperti Pakatan Rakyat baru-baru ini.
Cadangan Azmin sebagai MB oleh PAS tindakan yang betul - Wan Saiful IDEAS
Katanya Azmin merupakan calon yang lebih sesuai kerana jika Wan Azizah menjadi Menteri Besar Selangor, banyak persoalan akan timbul.
Kenaikan gaji ADUN Selangor adalah wajar - Wan Saiful IDEAS
Pengarah Eksekutif IDEAS Wan Saiful Wan Jan berkata kenaikan gaji bagi ADUN Selangor adalah wajar supaya ia setara dengan tanggunjawab mereka.