NEW YORK: Goldman Sachs Group Inc and two former top executives were ordered by a U.S. judge on Monday to face a lawsuit accusing them of misleading shareholders about the bank's work for 1MDB, a Malaysian fund that became embroiled in a corruption scandal.
U.S. District Judge Vernon Broderick in Manhattan said shareholders in the proposed class action adequately alleged that several statements by Goldman, former Chief Executive Lloyd Blankfein and former Chief Operating Officer Gary Cohn about 1MDB and Goldman's ethics were false and misleading.
Shareholders led by Swedish pension fund Sjunde AP-Fonden claimed that Goldman's market value fell by billions of dollars as the truth about its 1MDB dealings became public.
Goldman spokesperson Maeve DuVally declined to comment. Lawyers for the other defendants did not immediately respond to requests for comment. The shareholders' lawyers did not immediately respond to similar requests.
Broderick's decision followed Goldman's agreement last Oct. 22 to pay $2.9 billion in penalties and have a Malaysian unit admit criminal wrongdoing to settle 1MDB probes by the U.S. Department of Justice and other authorities.
Goldman helped sell $6.5 billion of bonds for 1MDB, a sovereign wealth fund that former Malaysian Prime Minister Najib Razak launched to promote economic development, and collected an estimated $600 million of fees.
Authorities have said that fund officials and accomplices looted bond proceeds for luxuries and to finance Hollywood films, while Goldman bankers bribed officials in Malaysia and Abu Dhabi to win 1MDB business.
Broderick said it "strains credulity" for Goldman to contend it had no indication that funds were being siphoned, and said shareholders could sue over the bank's claim it was "dedicated to complying fully with the letter and spirit of the laws, rules and ethical principles that govern us."
He also said shareholders could try to prove Blankfein ignored internal warnings about 1MDB before telling a journalist in November 2018 that he had been "not aware" of red flags.
Broderick also dismissed all claims against Harvey Schwartz, who became Goldman's co-COO after Cohn left.
The case is Sjunde AP-Fonden v. Goldman Sachs Group Inc et al, U.S. District Court, Southern District of New York, No. 18-12084.
Reuters
Tue Jun 29 2021
![Goldman, Blankfein, Cohn must face shareholder lawsuit over 1MDB scandal Goldman, Blankfein, Cohn must face shareholder lawsuit over 1MDB scandal](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2020-10/71603166094_GOLDMANSACHS.jpg)
Shareholders led by Swedish pension fund Sjunde AP-Fonden claimed that Goldman's market value fell by billions of dollars as the truth about its 1MDB dealings became public. REUTERSpic
![Hari Kebangsaan: Tidak berkira hias rumah, kereta sejak 24 tahun lepas Hari Kebangsaan: Tidak berkira hias rumah, kereta sejak 24 tahun lepas](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-08/81723628328_TBKandapan.jpg)
Hari Kebangsaan: Tidak berkira hias rumah, kereta sejak 24 tahun lepas
Kandapan juga cukup terkenal dengan keretanya yang turut dihiasi Jalur Gemilang, bendera Johor dan semua negeri serta pelbagai pelekat imej bertemakan kemerdekaan termasuk wajah pemimpin negara.
![Malaysia kekal destinasi utama bagi pelaburan PTTEP - BMI Malaysia kekal destinasi utama bagi pelaburan PTTEP - BMI](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2021-02/81613025046_TBPelantarMinyak.jpg)
Malaysia kekal destinasi utama bagi pelaburan PTTEP - BMI
Malaysia akan kekal sebagai destinasi utama bagi pelaburan syarikat minyak nasional Thailand, PTT Exploration and Production (PTTEP), dalam jangka masa pendek dan panjang.
Jualan penyaman udara naik mendadak di negara Balkan
Menetap di negara sejuk, mereka tidak pernah terfikir memasang penyaman udara di dalam rumah memandangkan musim panas bukanlah setiap hari. Namun, cuaca panas melampau membuatkan mereka bertukar fikiran.
![Malaysia kecam sekeras-kerasnya pencerobohan ekstremis Zionis Israel ke atas Masjid Al-Aqsa Malaysia kecam sekeras-kerasnya pencerobohan ekstremis Zionis Israel ke atas Masjid Al-Aqsa](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-01/61706688348_wismaputra.jpg)
Malaysia kecam sekeras-kerasnya pencerobohan ekstremis Zionis Israel ke atas Masjid Al-Aqsa
Kerajaan Malaysia mengecam sekeras-kerasnya pencerobohan Masjid Al-Aqsa oleh ekstremis Zionis Israel pada 13 Ogos.
![Reda dengan pemergian anak walaupun bukan pengakhiran diharapkan - Ayah Nidza Afham Reda dengan pemergian anak walaupun bukan pengakhiran diharapkan - Ayah Nidza Afham](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-08/61723653359_TBMOKHTAR.jpg)
Reda dengan pemergian anak walaupun bukan pengakhiran diharapkan - Ayah Nidza Afham
Ayah kepada penyanyi dan Youtubers Muhammad Nidza Afham Mokhtar reda dengan pemergian anak lelakinya walaupun itu bukan pengakhiran yang beliau harapkan.
Ahli perniagaan diberkas, terlibat dalam aktiviti kumpulan mafia
Seorang ahli perniagaan Itali ditangkap di bandar Natal, Brazil pada selasa.
Giuseppe Bruno kini menghadapi tuduhan termasuk melakukan pemerasan dan pengubahan wang haram dan juga penglibatan bersama kumpulan mafia.
Giuseppe Bruno kini menghadapi tuduhan termasuk melakukan pemerasan dan pengubahan wang haram dan juga penglibatan bersama kumpulan mafia.
Srettha hormati keputusan mahkamah
Srettha Thavisin menghormati keputusan Mahkamah Perlembagaan Thailand yang memecatnya daripada jawatan Perdana Menteri.
Lahir empat hari lepas, bayi kembar maut angkara serangan rejim Zionis
Kembar lelaki diberikan nama Asser manakala Ayssel pula nama diberi buat kembar perempuan, kedua-duanya lahir pada 10 Ogos lepas.
Lelaki tikam ibu saudara direman tujuh hari
Seorang lelaki yang disyaki menikam ibu saudaranya di kepala dengan gunting, semalam direman selama tujuh hari hingga 21 Ogos ini.
PN senarai pendek tiga calon, akan diumum selepas PRK Nenggiri
Perikatan Nasional telah menyenarai pendek tiga calon untuk bertanding pada Pilihan Raya Kecil (PRK) Dewan Undangan Negeri (DUN) Mahkota yang dijadualkan berlangsung pada 28 September depan.
![Kes jenayah Goldman Sachs berhubung 1MDB tamat secara rasmi Kes jenayah Goldman Sachs berhubung 1MDB tamat secara rasmi](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-10/81697109012_GoldmanSachs.jpg)
Kes jenayah Goldman Sachs berhubung 1MDB tamat secara rasmi
Goldman Sachs telah memenuhi kewajipannya dan membayar penalti sebanyak AS$2.9 bilion.
![Perjanjian berkaitan pemulihan aset 1MDB tidak terperinci - Johari Perjanjian berkaitan pemulihan aset 1MDB tidak terperinci - Johari](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-01/51705990016_JohariAbdulGhani.jpg)
Perjanjian berkaitan pemulihan aset 1MDB tidak terperinci - Johari
Perjanjian antara kerajaan Malaysia dan Goldman Sachs berkaitan pemulihan aset 1MDB pada 2020, dibuat dengan tidak terperinci.
![Kerajaan Malaysia pertimbang prosiding ke atas bank asing terlibat dalam 1MDB Kerajaan Malaysia pertimbang prosiding ke atas bank asing terlibat dalam 1MDB](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-10/71697105352_MDB.jpg)
Kerajaan Malaysia pertimbang prosiding ke atas bank asing terlibat dalam 1MDB
Bank asing tersebut didakwa memudahcara transaksi 1MDB tanpa proses Know Your Client (KYC) mengikut prosedur yang ditetapkan.
![Johari kekal Pengerusi Pasukan Petugas 1MDB Johari kekal Pengerusi Pasukan Petugas 1MDB](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-12/71702457298_TBJohariAbdulGha.jpg)
Johari kekal Pengerusi Pasukan Petugas 1MDB
Datuk Seri Johari Abdul Ghani kekal sebagai Pengerusi Pasukan Petugas 1Malaysia Development Berhad (1MDB) meskipun dilantik sebagai Menteri Perladangan dan Komoditi yang baharu.
![1MDB: Goldman Sachs mohon jadi pencelah dalam permohonan SPRM 1MDB: Goldman Sachs mohon jadi pencelah dalam permohonan SPRM](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2022-03/51646318566_mdb.jpg)
1MDB: Goldman Sachs mohon jadi pencelah dalam permohonan SPRM
Goldman Sachs memohon menjadi pencelah dalam permohonan SPRM bagi mendapatkan dokumen daripada peguam Chetan Jethwani dan firma guamannya.
![1MDB-Goldman Sachs: AGC fail respons kepada Pendaftar Mahkamah LCIA 1MDB-Goldman Sachs: AGC fail respons kepada Pendaftar Mahkamah LCIA](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-11/61699455072_TBJABATANPEGUAMNE.jpg)
1MDB-Goldman Sachs: AGC fail respons kepada Pendaftar Mahkamah LCIA
Kerajaan perlu memfailkan 'Balasan' kepada Pendaftar Mahkamah LCIA dalam tempoh 28 hari dari tarikh permohonan untuk timbang tara difailkan.
![1MDB: SPRM serah siasatan Roger Ng kepada PDRM - Azam Baki 1MDB: SPRM serah siasatan Roger Ng kepada PDRM - Azam Baki](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-10/61697113841_TBAZAMBAKI.jpg)
1MDB: SPRM serah siasatan Roger Ng kepada PDRM - Azam Baki
Ketua Pesuruhjaya SPRM Tan Sri Azam Baki berkata SPRM buat masa ini tiada keperluan untuk memanggil Roger Ng untuk siasatan.
![1MDB: Kerajaan Malaysia nafi dakwaan Goldman Sachs 1MDB: Kerajaan Malaysia nafi dakwaan Goldman Sachs](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-10/81697109012_GoldmanSachs.jpg)
1MDB: Kerajaan Malaysia nafi dakwaan Goldman Sachs
Kerajaan menafikan semua dakwaan yang terkandung dalam permintaan untuk timbang tara daripada Goldman Sachs Group Inc (Goldman Sachs).
![Beri ruang polis jalankan siasatan terperinci kes Roger Ng - KPN Beri ruang polis jalankan siasatan terperinci kes Roger Ng - KPN](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-10/61697104864_KetuaPolisNegara.jpg)
Beri ruang polis jalankan siasatan terperinci kes Roger Ng - KPN
Ketua Polis Negara Tan Sri Razarudin Husain berkata, ini kerana kes itu melibatkan duit kerajaan dan rakyat.
![Malaysia sedia bertindak balas terhadap tuntutan timbang tara Goldman Sachs - Johari Malaysia sedia bertindak balas terhadap tuntutan timbang tara Goldman Sachs - Johari](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-09/71694504905_JohariGhanibahas.jpg)
Malaysia sedia bertindak balas terhadap tuntutan timbang tara Goldman Sachs - Johari
Kerajaan Malaysia sedia bertindak balas terhadpa tuntutan tersebut, bagi melindungi kepentingan rakyat di negara ini