BEIJING: China will cut the amount of cash that banks must hold as reserves, releasing around 1 trillion yuan ($154.19 billion) in long-term liquidity to underpin its post-COVID economic recovery that is starting to lose momentum.
The People's Bank of China (PBOC) said on its website it would cut the reserve requirement ratio (RRR) for all banks by 50 basis points (bps), effective from July 15.
The world's second-largest economy has largely rebounded to its pre-pandemic growth levels, driven by a surprisingly resilient export sector. But growth is losing steam and smaller firms are bearing the brunt of a recent surge in raw material prices.
Many analysts believe pent-up COVID demand has now peaked and that growth rates will start to moderate in the second half of the year, weighed down by weakening exports, surging producer price inflation and Beijing's continued crackdown on the property market.
"I see it as more or less a fine-tuning rather than a signal that there is more monetary easing coming," said Elwin de Groot, head of macro strategy at Rabobank.
"It was already signalled to some extent because we had seen some tightening in Chinese money markets, and this is basically to alleviate these pressures."
HELP TO REPAY LOANS
The PBOC said its prudent monetary policy remained unchanged. Part of the liquidity released will help financial institutions to repay maturing medium-term lending facility (MLF) loans, and will also help ease liquidity pressure caused by tax payments, it said.
The central bank said the weighted average RRR for Chinese financial institutions would fall to 8.9% after the cut.
Banks that are subject to an RRR of 5% will be exempted from the new cut.
The PBOC last cut the RRR in April last year, when the Chinese economy was still badly affected by the coronavirus crisis. As the economy staged its strong rebound, the PBOC shifted to a moderately tightening bias.
China's cabinet said on Wednesday that authorities would use timely cuts in RRR to help small firms cope with the negative impact from rising commodity prices, in an announcement that surprised the markets.
China's May factory gate prices rose at their fastest annual pace in over 12 years in June due to surging commodity prices. Coupled with supply chain issues, including a global shortage of semiconductors, industrial output slowed for the third straight month in May.
Underlying demand remains weak in China. Consumer inflation, which eased in June, still fell way short of the government's target of around 3%.
The economy is widely expected to grow more than 8% this year, against the government's modest growth target of over 6%, suggesting there is no big pressure to step up easing.
A former PBOC official said earlier this week that Beijing should guide market interest rates lower to support economic growth and ease funding pressures on local governments.
($1 = 6.4854 Chinese yuan renminbi)
Reuters
Fri Jul 09 2021
Headquarters of the People's Bank of China (PBOC), the central bank, is pictured in Beijing, China September 28, 2018. REUTERS pic
Belanjawan 2025: Kesalinghubungan internet di sekolah, kampus jadi keutamaan - Fahmi
Fahmi berkata ia termasuk isu Internet di kawasan terpencil, pedalaman dan pulau-pulau dalam memastikan akses Internet berkelajuan tinggi lebih meluas.
Pelajar tahfiz perlu teroka bidang teknologi
Kira-kira 200,000 pelajar tahfiz di negara ini, perlu dipastikan untuk mempunyai kemampuan dan peluang menjadi tenaga penggerak kepada umat Islam Malaysia dalam meneroka bidang yang dahulu dilihat sebagai asing., tegas Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim.
Perpaduan rakyat prasyarat ekonomi mampan
Tidak semua negara Islam mempunyai ruang dan kesempatan untuk terus aman dan damai, dan mempunyai peluang untuk menikmati ekonomi yang kukuh dan berkembang seperti Malaysia, tegas Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim.
Beliau berkata, rakyat Malaysia perlu mempunyai tekad untuk memahami maksud dan keperluan perpaduan di kalangan mereka, serta kekuatan dalaman yang seterusnya dapat dijadikan tonggak untuk negara membuat langkah seterusnya.
Beliau berkata, rakyat Malaysia perlu mempunyai tekad untuk memahami maksud dan keperluan perpaduan di kalangan mereka, serta kekuatan dalaman yang seterusnya dapat dijadikan tonggak untuk negara membuat langkah seterusnya.
Tidak perlu tergesa-gesa tukar ke lesen B - JPJ
Pemegang Lesen Memandu Malaysia (LMM) Kelas B2 dan B1 tidak perlu tergesa-gesa mendaftar Program Khas Peralihan LLM Kelas B2/B1 Kepada LMM Kelas B kerana tiada had masa ditetapkan untuk permohonan.
KPWKM teruskan lapan inisiatif bantu warga emas
Kementerian Pembangunan Wanita, Keluarga dan Masyarakat (KPWKM) akan terus menggerakkan lapan inisiatif utama dalam memenuhi keperluan jagaan dan sistem sokongan terhadap warga emas.
Warga emas maut ditikam anak kandung yang berhalusinasi
Seorang pesara guru maut ditikam anak kandungnya sendiri di sebuah rumah dekat Kampung Senaling, di sini, petang Sabtu.
Menurut Ketua Polis Daerah Kuala Pilah, Superintendan Amran Mohd Ghani, siasatan awal mendapati warga emas berusia 65 tahun itu cuba memujuk anak lelakinya yang juga pemegang kad orang kurang upaya (OKU) mental yang dikatakan mahu membunuh diri.
Menurut Ketua Polis Daerah Kuala Pilah, Superintendan Amran Mohd Ghani, siasatan awal mendapati warga emas berusia 65 tahun itu cuba memujuk anak lelakinya yang juga pemegang kad orang kurang upaya (OKU) mental yang dikatakan mahu membunuh diri.
Berita tempatan pilihan sepanjang hari ini
Berikut adalah berita yang paling menjadi tumpuan sepanjang Sabtu, 5 Oktober 2024.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Hezbollah lancar serangan peluru berpandu ke atas kompleks industri ketenteraan di utara Israel
Pergerakan Hezbollah di Lubnan berkata mereka telah melancarkan serangan peluru berpandu ke atas kemudahan ATA Defence Industries.
Tiada kaitan dengan pelantikan CEO MDEC, Anuar Fariz bukan adik saya - Fahmi
Menteri Komunikasi Fahmi Fadzil menyangkal dakwaan Ketua Pegawai Eksekutif (CEO) baharu Perbadanan Ekonomi Digital Malaysia (MDEC) Anuar Fariz Fadzil merupakan adiknya.
China penyumbang utama peningkatan ekonomi dunia bagi tempoh 1979-2023
Kadar pertumbuhan ekonomi China mencecah 8.9 peratus secara purata bagi tempoh dari 1979 hingga 2023.
3 maut dalam serangan pisau di Shanghai
Tiga orang terbunuh dan 15 yang lain cedera dalam serangan pisau di sebuah pasar raya di Shanghai pada Isnin.
Komputer Huawei tidak lagi akan menggunakan Windows
Ia akan digantikan dengan sistem operasi HarmonyOS Next yang sudah digunakan pada telefon pintar, tablet, jam tangan, TV dan skrin pintar.
China memperlihatkan sut misi ke permukaan bulan
Dari segi rekaan ia mirip rekaan sut angkasawan misi Apollo NASA dari dekad 60an.
Malaysia alu-alu kerjasama syarikat telekomunikasi dengan media tempatan, bangun aplikasi AI - Fahmi
Fahmi memberi Huawei sebagai contoh syarikat dari China yang memiliki aplikasi AI serba canggih dan boleh digunakan dalam pelbagai bidang.
China pastikan 2 jam aktiviti fizikal harian untuk pelajar sekolah rendah, menengah rendah
Langkah ini bertujuan menyelesaikan masalah penglihatan dan berat badan dengan memastikan pelajar mendapat pendedahan cahaya matahari yang mencukupi.
Durian segar Malaysia boleh dinikmati pengguna China dalam tempoh 36 jam
Bagi golongan pengguna China, durian segar lebih sedap dan rasanya lebih halus berbanding dengan durian sejuk beku.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Malaysia-China meterai MoU pertukaran serta penghasilan kandungan kreatif
Malaysia dan China akan melaksanakan pertukaran serta penghasilan kandungan kreatif menerusi MoU yang termeterai hari ini.
Pulau Pinang catat pelaburan pembuatan diluluskan RM411.8 juta dari China
Pulau Pinang mencatat pelaburan pembuatan diluluskan bernilai RM411.8 juta dari China bagi tempoh separuh pertama tahun ini, kata Ketua Menteri Chow Kon Yeow.