Malaysia’s ringgit fell, headed for its biggest quarterly loss since 1997, as the relatively low level of import cover afforded by the nation’s foreign-exchange reserves makes the currency more vulnerable to an emerging markets selloff.
The country’s reserves have declined the most among Southeast Asia’s five biggest economies in 2015 and Moody’s Investors Service said in August that while they are sufficient, their adequacy is the weakest in the region.
The holdings recovered for a second straight fortnight in the first two weeks of September, suggesting the central bank scaled back its intervention. The currency slumped to a new 17-year low on Tuesday.
The ringgit’s drop was due to “the usual concerns around emerging-market growth and the weakness in equity markets,” said Khoon Goh, a Singapore-based foreign-exchange strategist at Australia & New Zealand Banking Group Ltd.
“Although there is already a lot of negative news priced into the ringgit, the fact that Malaysia has the lowest reserve adequacy in the region means the currency is more vulnerable during times of market volatility.”
The currency fell for a sixth day and was down 0.9 percent at 4.4650 a dollar as of 10:01 a.m. in Kuala Lumpur, according to prices from local banks compiled by Bloomberg.
It earlier dropped to 4.4690, the weakest level since January 1998, and has plunged almost 16 percent since June 30.
Bloomberg
Tue Sep 29 2015
The ringgit fell for a sixth day and was down 0.9 percent at 4.4650 a dollar as of 10:01 a.m. in Kuala Lumpur
Banjir di Kedah semakin memburuk, bilangan mangsa cecah 1,018 orang
Situasi banjir di Kedah makin memburuk selepas bilangan mangsa mencecah 1,018 orang daripada 268 keluarga yang ditempatkan di 11 pusat pemindahan sementara (PPS) di negeri ini.
PM mahu persediaan mantap dilakukan menjelang kepengerusian ASEAN 2025
Perdana Menteri berkata Malaysia perlu menjadi peneraju hebat dengan menyusun pelbagai program yang benar-benar memberi kesan mendalam kepada komuniti ASEAN secara keseluruhannya.
PM Anwar ulangi komitmen Malaysia jayakan Agenda 2030 untuk pembangunan mampan
Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim hari ini mengulangi komitmen Malaysia dalam menjayakan Agenda 2030 untuk pembangunan mampan seperti yang dimeterai bersama 192 negara lain pada 2015.
Bunuh: Dua buruh kasar terlepas hukuman mati, diganti penjara 30 tahun
Panel hakim menolak rayuan A.Rames dan Tew Siew Kem untuk mengetepikan sabitan terhadap mereka dan menggantikan hukuman mati dengan penjara.
HUMS dijangka siap Dis 2025, beroperasi pada Jan 2026 - Zambry
HUSM dibina dengan kapasiti 400 katil, 25 bilik pembedahan, 40 katil rawatan intensif atau rapi serta 145 buah klinik pakar.
Tiga wanita ditahan dalam Op Global sambung reman hingga 22 Sept
Tiga wanita yang ditahan menerusi Op Global di Nilai dan Seremban kerana disyaki terbabit dalam kes eksploitasi kanak-kanak di negeri ini, disambung reman hingga 22 Sept.
Arul Kanda tidak tahu tentang kewujudan 'pelaburan' 1MDB - Tony Pua
Mahkamah Tinggi hari ini diberitahu Arul Kanda Kandasamy tidak pasti tentang nilai 'pelaburan' 1MDB atau sama ada ia benar-benar wujud.
Seorang ahli GISB akan dituduh di Mahkamah Majistret Putrajaya esok
Individu terbabit akan didakwa di bawah Seksyen 506 Kanun Keseksaan.
Polis jalankan siasatan video upacara keagamaan
Polis Pulau Pinang menjalankan siasatan berhubung video tular di media sosial yang memaparkan satu upacara keagamaan di sebuah tokong di negeri ini yang berlatar belakangkan runut bunyi selawat.
Tetingkap Tunggal Nasional mudahkan operasi perdagangan - Tengku Zafrul
Inisiatif Tetingkap Tunggal Nasional (National Single Window) yang bakal diharmonikan bersama sistem kastam China akan memudahkan operasi perniagaan dan perdagangan antara Malaysia-China.