Share prices of French luxury and sports clothing group Kering fell sharply in Paris Wednesday on news of disappointing first quarter performance by its Gucci unit.
Though Kering reported a rise in first quarter group revenues of 11.4 percent to 2.7 billion euros ($2.9 billion), investors dumped its stock on word of slowing sales of luxury brand Gucci, which accounts for 60 percent of group profit.
In mid-day trading, Kering stock had slumped by just over six percent to 167.30 euros per share.
"Group revenues, up in the first quarter of the year, reflect a complex economic and monetary environment as well as the transition underway at Gucci," Kering chief executive Francois-Henri Pinault said in a statement, in which he also noted "tough market conditions overall in the Asia-Pacific region" facing Gucci.
"Our priority today is to give our flagship luxury brand fresh impetus and we are confident in the success of the action plans initiated by the new teams, both on a creative and organisational front," Pinault said.
Beneficial exchange rate effects helped Gucci sales increase by 3.7 percent in the first quarter compared with the same period last year. But on a comparable basis that strips out exchange rate effects Gucci's sales fell by 7.9 percent.
That weakening activity, said Aurel BGC analyst David Da Maia, "seems to confirm that sub-performance by Gucci compared to its rivals is worsening," which risks dragging Kering group results for much of the year.
"As we feared, organic growth slowed strongly in the quarter... due to a particularly difficult start of the year for the luxury unit," Da Maia said.
Kering has sought to reorganise and revive Gucci as activity tightens for all players in the global luxury market, which faces slowing activity in Asia in particular.
AFP
Wed Apr 22 2015
![Kering shares drop on struggling Gucci sales Kering shares drop on struggling Gucci sales](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2015-04/41429708940_295x200.jpg)
PINAULT: Group revenues, up in the first quarter of the year, reflect a complex economic and monetary environment as well as the transition underway at Gucci.- File Photo
10 Berita Pilihan - (16 Julai 2024
Antara pelbagai berita dalam dan luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
PAC beri tempoh tiga bulan kepada HRD Corp
Jawatankuasa Kira-kira Wang Negara (PAC) memberi tempoh tiga bulan kepada Perbadanan Pembangunan Sumber Manusia (HRD Corp) untuk mengemukakan laporan tindakan susulan terhadap syor jawatankuasa itu.
Kylian Mbappe tandatangan kontrak dengan Real Madrid
Bintang bola sepak Perancis Kylian Mbappe menandatangani kontrak selama lima tahun dengan kelab Sepanyol Real Madrid pada Selasa.
Pelepasan ketujuh air sisa nuklear Fukushima ke laut selesai
Jepun telah menyelesaikan pusingan ketujuh pelepasan air sisa radioaktif yang dirawat dari loji kuasa nuklear Fukushima Daiichi ke Lautan Pasifik pada Selasa.
Empat termasuk kapten maut dalam pertempuran
Empat anggota tentera India termasuk kapten meninggal dunia akibat kecederaan selepas pertempuuran pada malam isnin di Hutan Desa.
Pakistan sahkan 4 warganya terbunuh di Oman
Pakistan berkata pada Selasa empat warganya terbunuh dalam insiden tembakan pada malam Isnin berhampiran ibu negara Oman, Muscat.
Lima terbunuh, puluhan cedera dalam protes antikuota di Bangladesh
Sekurang-kurangnya empat orang terbunuh dan puluhan lagi cedera dalam pertempuran antara pelajar yang memprotes sistem kuota dalam pekerjaan sektor awam dan polis di pelbagai bahagian Bangladesh pada Selasa.
Kerajaan cadang perkenal pembiayaan swasta
Kerajaan menyasarkan untuk memperkenalkan pembiayaan swasta alternatif bagi memastikan kemampanan kewangan program sektor air, sekali gus mengurangkan kebergantungan pada perbelanjaan kerajaan dan mengukuhkan daya tahan.
Saya tak fitnah Guan Eng, cuma jelaskan siasatan SPRM - Muhyiddin
Presiden Bersatu Tan Sri Muhyiddin Yassin memberitahu Mahkamah Tinggi Kuala Lumpur hari ini bahawa beliau tidak memfitnah Lim Guan Eng berhubung isu pengecualian cukai terhadap Yayasan Albukhary
KPT alu-alukan dapatan, cadangan PAC - Zambry
Ini termasuklah cadangan pelaksanaan Garis Panduan Pelaburan dan Pembiayaan oleh Universiti Awam 2024 kepada anak-anak syarikat di bawah seliaan Kementerian Pendidikan Tinggi (KPT).
!['Instafamous' mengaku tidak bersalah miliki beg, kasut dan baju berjenama tiruan untuk jualan 'Instafamous' mengaku tidak bersalah miliki beg, kasut dan baju berjenama tiruan untuk jualan](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2021-03/61614609961_courtgavelmahkam.jpg)
'Instafamous' mengaku tidak bersalah miliki beg, kasut dan baju berjenama tiruan untuk jualan
Nur Ilyana Mohtada atau lebih dikenali sebagai Illey, mengaku tidak bersalah dan memohon dibicarakan atas pertuduhan itu.
![Selepas Gucci dan Prada, Ralph Lauren batal pertunjukan fesyen gara-gara COVID-19 Selepas Gucci dan Prada, Ralph Lauren batal pertunjukan fesyen gara-gara COVID-19](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2020-03/61583292158_ralphlauren.jpg)
Selepas Gucci dan Prada, Ralph Lauren batal pertunjukan fesyen gara-gara COVID-19
Tindakan itu diambil sebagai langkah berjaga-jaga dalam soal keselamatan dan kesihatan serta bagi menghormati pekerja, rakan kongsi dan pengguna.
![Jutawan Perancis derma 100 juta euro bina semula Katedral Notre Dame Jutawan Perancis derma 100 juta euro bina semula Katedral Notre Dame](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2019-04/61555380576_HenriPinau.jpg)
Jutawan Perancis derma 100 juta euro bina semula Katedral Notre Dame
Franois-Henri Pinault menderma 100 milion euro (AS$113 milion) ke arah pembinaan semula katedral Notre Dame.
![Pelanggan China dipukul dalam butik, Balenciaga mohon maaf Pelanggan China dipukul dalam butik, Balenciaga mohon maaf](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2018-04/61525049754_Balenciaga.jpg)
Pelanggan China dipukul dalam butik, Balenciaga mohon maaf
Balenciaga mengeluarkan kenyataan maaf selepas insiden seorang pelanggan China dipukul di sebuah butiknya di Paris menjadi viral.
![Ramai terkejut, model Gucci kendong kepala sendiri Ramai terkejut, model Gucci kendong kepala sendiri](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://img.astroawani.com/2018-02/51519343834_Gucci.jpg)
Ramai terkejut, model Gucci kendong kepala sendiri
Replika kepala model itu mengambil masa selama enam bulan untuk disiapkan dan direka di Rom.
![Sepatu sporty paling digemari wanita Sepatu sporty paling digemari wanita](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/http://intrend.com.my/getmedia/4e2db85d-b60b-4a70-8e5a-1f7b0c457168/ewdqwdq_1.jpg.aspx?width=295&height=200&ext=.jpg)
Sepatu sporty paling digemari wanita
Rumah fesyen menceduk ilham aktif dan sporty dalam sentuhan lebih street. Pinjamkan gaya ini ke gerobok seharian anda.