The tendency of young Bumiputera entrepreneurs to choose an unviable business is the main reason for their failure, said Perbadanan Usahawan Nasional Berhad Chairman Tan Sri Mohd Ali Rustam.
"I'm really glad to see nowadays so many young Bumiputeras with an interest in becoming entrepreneurs, but the problem now is they don't know the best business to start with, this issue concerns me.
"They tend to be involved in the usual Bumiputera businesses like restaurants or grocery stores without realising they will have lots of competition.
"They think a business like that can give some kind of stability but the question is, how long can you stand in a saturated market like that?" he told Bernama in an interview.
It is reported that around 13 per cent of young Bumiputera entrepreneurs fail to maintain their business beyond 42 months from their business start date.
Mohd Ali said the government has done a lot for Bumiputera entrepreneurs especially by providing loans and guidance, but whether young Bumiputera entrepreneurs make it in the long run is up to them, so their first step is choosing a business with less competition.
"See the non-Bumiputeras especially the Chinese, which business do they choose? I don't see non-Bumiputeras involved in only one kind of business like the Bumiputeras flocking to the food business.
"The non-Bumiputeras choose a different kind of business, one with less competition," he said.
He said young Bumiputeras should focus on medium and high-end businesses such as automotive workshops, hardware stores and supply companies, which offer more business potential besides being less competitive.
"With a medium or high-end kind of business setup, you are not stuck with a really small grocery shop or food stall," he said.
He said only around 10 per cent of automotive workshops in the country are Bumiputera-owned even when demand for vehicle service and repair is high among Malaysians.
"The majority of Malaysians own a motorcycle or a car so the market is really big, but where are our young Bumiputera entrepreneurs to grab this opportunity?" he said.
Mohd Ali said automotive shops selling tyres and batteries are also a good business for young Bumiputeras.
He said young Bumiputera entrepreneurs should also venture into the supply chain business in order to strengthen their business in the long run.
"I was in Kelantan after the floods recently to check on the Bumiputera entrepreneurs, they have done well in restarting their business especially the hardware shops, but no Bumiputera company can supply the products in demand fast and efficiently enough, so the goods are supplied by non-Bumiputera companies.
"With their own supply chain, Bumiputeras can protect prices, benefiting consumers in turn," he said.
But Mohd Ali stressed that a 'lone wolf' can only do so much, and Bumiputera entrepreneurs must learn to work together in order to achieve greater heights.
Bernama
Sun Oct 02 2016
He said only around 10 per cent of automotive workshops in the country are Bumiputera-owned.
Hukuman penjara bapa lakukan serangan seksual ke atas 3 anak perempuan dikurangkan
Dalam penghakimannya, Che Mohd Ruzima berkata perayu gagal membuktikan bahawa Mahkamah Sesyen terkhilaf dalam memutuskan kes itu.
Malaysia-Brunei adakan rundingan mudahkan urusan Imigresen
Malaysia dan Brunei akan mengadakan rundingan bagi memudahkan proses keluar masuk rakyat kedua-dua negara.
Pan-gon mahu kekal hubungan baik dengan Malaysia
Bekas ketua jurulatih Harimau Malaya Kim Pan-gon mahu mengekalkan hubungan baik dengan skuad itu biarpun tidak lagi bersama.
Kos pampasan tanah fasa 1B proses Projek LPB Sabah RM1.2 bilion - Alexander
Anggaran kos pengambilan balik tanah bagi keseluruhan Fasa 1B proses pengambilan tanah dan penilaian pampasan tanah bagi Projek Lebuh Raya Pan Borneo Sabah (LPB Sabah) berjumlah RM1.2 bilion.
Sentiasa berhati-hati, ribut petir diramal berlaku di Sabah
Orang ramai khususnya yang tinggal di kawasan berisiko di Sabah disaran agar bersiap siaga terutama dari segi perubahan cuaca yang tidak menentu yang seterusnya akan mengakibatkan bencana banjir dan pokok tumbang.
Nasib acara sepak takraw wanita diketahui Khamis ini
Nasib acara sepak takraw wanita berpasukan dalam Sukan Malaysia (SUKMA) edisi ke-21 di Sarawak akan ditentukan dalam Mesyuarat Jawatankuasa SUKMA Peringkat Kebangsaan pada Khamis ini.
JPBM Sabah serah jentera khas buat pasukan sukarela
Jabatan Bomba dan Penyelamat Malaysia (JBPM) negeri Sabah sedang dalam perancangan untuk menyerahkan jentera khas, iaitu Volunter Fire Rescue Tender (VFRT) untuk Pasukan Bomba Sukarela (PBS) di Sabah.
Sarawak akan pertahan pingat sukan Muay Thai edisi lalu
Skuad Sarawak akan berusaha mempertahankan masing-masing dua emas, perak dan gangsa dalam kejohanan SUKMA yang dimenangi dalam edisi lalu.
Usaha pujuk Pan-gon tidak berhasil - Yusoff Mahadi
FAM pernah berusaha memujuk Kim Pan-gon untuk terus mengemudi skuad Harimau Malaya hingga kontraknya tamat secara rasmi pada akhir tahun depan.
Kaspersky tinggalkan pasaran AS bermula 20 Julai ini
Kaspersky mengesahkan kurang 50 pekerja akan terkesan, dan mereka akan diberikan pampasan susulan penutupan syarikat tersebut.
Mohd Ali junjung kasih kepada Sultan Ibrahim atas perkenan pelantikan YDP Melaka
Tun Mohd Ali Rustam menjunjung kasih dan penghargaan kepada Yang di-Pertuan Agong atas perkenan melantik beliau sebagai Yang Dipertua Negeri Melaka.
Melaka umum 24 Ogos cuti peristiwa sempena ulang tahun kelahiran Yang Dipertua Negeri
Kerajaan Melaka umum 24 Ogos depan sebagai cuti persitiwa sempena ulang tahun kelahiran Yang Dipertua Negeri Melaka Tun Mohd Ali Rustam.
Mohd Ali dipilih Tokoh Kepimpinan Sukan Anugerah SAM-100PLUS 2023
Yang Dipertua Negeri Melaka Tun Mohd Ali Rustam dipilih sebagai penerima Anugerah Tokoh Kepimpinan Sukan pada Majlis Anugerah Persatuan Penulis-Penulis Sukan Malaysia (SAM)-100PLUS 2023.
Yang Dipertua Negeri Melaka terima jersi skuad Harimau Malaya
Ia sebagai tanda penghargaan FAM kepada Mohd Ali yang sentiasa memberi sokongan padu terhadap bola sepak negara.
Ali Rustam dilantik sebagai Ahli Jawatankuasa Eksekutif WKF
Pemilihan itu dibuat pada sesi pleno menjelang Kejohanan Kadet, Remaja dan Bawah 21 (B-21) Dunia di Konya, Turkiye.
Pemilik akaun Twitter muat naik video berkaitan TYT Melaka dibebaskan
Pemilik akaun Twitter menggunakan nama Jay Jay Denis, yang ditahan berkaitan hantaran video dimuat naik di media sosial berkenaan Yang Dipertua Negeri Melaka Tun Mohd Ali Rustam, dibebaskan semalam.
Ab Rauf nafi kepimpinan UMNO Melaka bakal bertukar
ADUN Tanjung Bidara itu berkata tiada isu yang timbul berkaitan kepimpinan UMNO negeri, ketika ini.
Acryl Sani dahului 58 penerima darjah, bintang dan pingat kebesaran negeri Melaka
Acryl Sani dianugerahkan Darjah Gemilang Seri Melaka (DGSM) yang membawa gelaran Datuk Seri pada istiadat penganugerahan di Kompleks Seri Negeri di sini.
Kerajaan Melaka tumbang: Calon Ketua Menteri di bawah bidang kuasa TYT - Adly Zahari
Pelantikan Ketua Menteri Melaka yang baharu terletak di bawah bidang kuasa Tuan Yang Terutama Yang di-Pertua Negeri Melaka, Tun Mohd Ali Rustam.
DUN Melaka bergolak: Tiada pertemuan dengan TYT - Anwar
Anwar menafikan akan mengadakan pertemuan dengan yang Dipertua Negeri Melaka, Tun Mohd Ali Mohd Rustam bagi membincangkan kemelut politik yang sedang melanda negeri itu ketika ini.