KUALA LUMPUR: Kenanga Research has maintained its 'neutral' rating on telecommunication sector amid the news of advanced talks between Axiata Group and Telenor Asia to merge two major cellular service providers in the country, Celcom and Digi.com.
In a note today, it said the recent development is a positive move to the sector as the merger will keep national interest intact with more than 51 per cent local ownership.
"We see potential synergies mainly coming from minimising asset duplication, and not from forced layoffs and believe this deal is more likely to go through as compared to the failed attempt to merge in 2019.
"Overall, we maintain 'neutral' pending a deal completion and given that information at the moment is too sparse for us to pencil in a realistic scenario," said the research house.
In a separate note, Public Investment Bank Bhd also maintained their 'neutral' and 'outperform' rating on Axiata and Digi respectively, due to pending further details on the structure and valuation of the merger between the two cellular service providers.
It said in this second attempt to merge after 2019's proposal was called off due to the inability to reach an agreement on shareholding structure, the new proposed merger is less complicated as both parties are only consolidating their Malaysian operations.
"Also, with national interest firmly in place, we believe this merger would be given the green light by the regulators and authorities," said the bank.
Meanwhile, AmInvestment Bank Bhd noted that the merger proposal will see Digi likely to acquire Celcom via a share swap together with a cash equalisation sum of RM2 billion, of which RM1.7 billion will come from new Digi debt and RM300mil from Telenor.
"Both Axiata and Telenor will have equal stakes of 33.1 per cent each in the merged entity which will be called Celcom Digi, with the balance held by Digi's minority shareholder," it said.
Therefore the bank has maintained its 'overweight' rating on the telecom sector while retaining its 'hold' call on Digi share at the moment with expectation to upgrade to a 'buy' call should the parties complete the value-accretive agreement.
In the meantime, CGS-CIMB Research said the advanced discussion between Axiata and Telenor to form a new company Celcom Digi is a major win to Digi and Celcom as it will have a financial year 2020 (FY20) proforma total revenue of RM12.4 billion and pre-synergy EBITDA of RM5.7 billion.
The proposed merger, once completed, will be the clear number one cellular company in Malaysia with 19.1 million subscribers and a mobile service revenue market share of 52 per cent.
The research house revised its call from 'hold' to 'add' for Digi shares with a 14 per cent higher touch point of RM4.55.
At noon today, Digi share price stood at RM4.47, up 72 sen per share from its last quoted price.
-- BERNAMA
Bernama
Fri Apr 09 2021
![Research houses maintain neutral rating on Telecom sector amid proposed Celcom-Digi merger Research houses maintain neutral rating on Telecom sector amid proposed Celcom-Digi merger](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2019-09/41567764638_TBAXIATATELENOR.jpg)
Kenanga Research said the recent development is a positive move to the sector as the merger will keep national interest intact with more than 51 per cent local ownership. Image via axiata.com/telenor.com
![LHDN berjaya kutip RM512.6 juta melalui PKPS 2.0 - Amir Hamzah LHDN berjaya kutip RM512.6 juta melalui PKPS 2.0 - Amir Hamzah](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-07/61719994976_TBAMIRHAMZAHjpg.jpg)
LHDN berjaya kutip RM512.6 juta melalui PKPS 2.0 - Amir Hamzah
LHDN telah mengutip RM512.6 juta daripada keseluruhan taksiran cukai berjumlah RM1.29 billion sepanjang tempoh PKPS 2.0.
Positif COVID-19 tidak perlu kemaskini MySejahtera
Jika didapati positif Covid-19, para pesakit tidak lagi perlu untuk mengemaskini status kesihatan terkini di aplikasi Mysejahtera, kerana covid seharusnya dirawat sama seperti jangkitan saluran penafasan yang lain.
Kandungan video promosi Georgetown Festival diturunkan
Pasukan George Town Festival 2024 telah menurunkan semua siaran berkaitan video promosi sambutan 'George Town Festival 2024' atas dakwaan menyinggung perasaan budaya Melayu di Pulau Pinang yang seperti dilupai.
Ia berikutan tular penyiaran video promosi sambutan 'George Town Festival 2024' yang didakwa hanya mempromosikan kebudayaan kaum Cina dan India.
Ia berikutan tular penyiaran video promosi sambutan 'George Town Festival 2024' yang didakwa hanya mempromosikan kebudayaan kaum Cina dan India.
![KPM akan teliti sukarelawan dari Singapura, alu-alukan pesara guru Bahasa Inggeris di Malaysia KPM akan teliti sukarelawan dari Singapura, alu-alukan pesara guru Bahasa Inggeris di Malaysia](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-06/61717914416_TBfadhlinasidek.jpg)
KPM akan teliti sukarelawan dari Singapura, alu-alukan pesara guru Bahasa Inggeris di Malaysia
KPM sentiasa terbuka dan mengalu-alukan pesara guru bahasa Inggeris dalam negara untuk terlibat dalam PdP bagi meningkatkan penguasaan bahasa tersebut.
Pengajar Bahasa Inggeris dari Singapura, antara tumpuan
Penglibatan tenaga pengajar dari Singapura antara yang menjadi tumpuan di Dewan Rakyat pada Isnin.
Negara kekurangan tekong, beri kesan kekurangan ikan
Malaysia berhadapan kekurangan tekong tempatan berpengalaman yang ketara untuk kapal nelayan tempatan, terutama bagi perikanan laut dalam.
Menteri Pertanian dan Keterjaminan Makanan Datuk Seri Mohamad Sabu berkata lebih ramai tekong tempatan perlu dilahirkan, kerana pada ketika ini orang luar terpaksa digunakan dan diberi peluang untuk berkhidmat sebagai tekong kapal nelayan tempatan di negara ini.
Menteri Pertanian dan Keterjaminan Makanan Datuk Seri Mohamad Sabu berkata lebih ramai tekong tempatan perlu dilahirkan, kerana pada ketika ini orang luar terpaksa digunakan dan diberi peluang untuk berkhidmat sebagai tekong kapal nelayan tempatan di negara ini.
Jenayah: Polis sahkan suspek teman lelaki Nur Farah Kartini
Lelaki yang ditahan polis bagi membantu siasatan berhubung penemuan mayat Nur Farah Kartini Abdullah, adalah teman lelakinya.
Suspek kes kematian Nur Farah Kartini direman tujuh hari
Seorang penjawat awam yang dikaitkan dengan penemuan mayat Nur Farah Kartini Abdullah, direman selama tujuh hari bagi membantu siasatan kes tersebut.
[TERKINI] Pan Gon bakal umum letak jawatan hari ini?
Tidak ada maklumat lanjut berkaitan sidang media berkenaan walaupun desas desus mengatakan ia melibatkan kepimpinan tertinggi FAM atau barisan kejurulatihan skuad Harimau Malaya?
Bukan masa sesuai untuk perkenalkan semula GST - Amir Hamzah
Menteri Kewangan II, Datuk Seri Amir Hamzah Azizan berkata bukan masa sesuai untuk perkenal semula GST. Katanya, kerajaan hanya akan perkenalkan cukai yang tidak memberi kesan kepada golongan rentan.
#AWANInews #SisiTVParlimen
#AWANInews #SisiTVParlimen
![Rizab antarabangsa BNM berkurang AS$1 bilion, mata wang asing susut tertinggi - Kenanga Research Rizab antarabangsa BNM berkurang AS$1 bilion, mata wang asing susut tertinggi - Kenanga Research](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-05/71715226880_tbBANKNEGARA.jpg)
Rizab antarabangsa BNM berkurang AS$1 bilion, mata wang asing susut tertinggi - Kenanga Research
Rizab antarabangsa Bank Negara Malaysia (BNM) yang terkini menunjukkan penurunan sebanyak AS$1.0 bilion atau -0.9% bulan ke bulan (MoM) kepada RM112.8 bilion pada 30 April 2024.
![BNM mungkin kekalkan OPR sepanjang 2024 BNM mungkin kekalkan OPR sepanjang 2024](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-03/71709899937_tbBANKNEGARA.jpg)
BNM mungkin kekalkan OPR sepanjang 2024
Bank Negara Malaysia (BNM) dijangka mengekalkan kadar dasar semalaman (OPR) pada 3.0 peratus sepanjang 2024.
![Pemulihan sektor sarung tangan getah terus dibelenggu cabaran Pemulihan sektor sarung tangan getah terus dibelenggu cabaran](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-05/41683723195_TBCOVIDTOPGLOVE.jpg)
Pemulihan sektor sarung tangan getah terus dibelenggu cabaran
Pemulihan sektor sarung tangan getah terus dibelenggu cabaran
![Jumlah pelancaran baharu, tempahan pacu sektor automotif tahun ini - Kenanga Research Jumlah pelancaran baharu, tempahan pacu sektor automotif tahun ini - Kenanga Research](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2024-01/41705556703_TBToyota.jpg)
Jumlah pelancaran baharu, tempahan pacu sektor automotif tahun ini - Kenanga Research
Sektor automotif dijangka mengekalkan aliran menyamai 2023 tahun ini, berdasarkan faktor pendorong seperti pelancaran baharu yang kukuh.
![Margin industri pembinaan dijangka bertambah baik pada tahun ini - Kenanga Research Margin industri pembinaan dijangka bertambah baik pada tahun ini - Kenanga Research](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2021-12/51639092217_Kenanga.jpg)
Margin industri pembinaan dijangka bertambah baik pada tahun ini - Kenanga Research
Industri itu juga bersedia bagi mencatat margin lebih baik apabila kontrak-kontrak baharu diperoleh dan turut menggambarkan inflasi kos.
![Kenanga Research: BNM ada rasional kukuh kekal OPR pada 3.0 peratus menjelang 2024 Kenanga Research: BNM ada rasional kukuh kekal OPR pada 3.0 peratus menjelang 2024](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-11/51698913158_BankNegaraMalaysia.jpg)
Kenanga Research: BNM ada rasional kukuh kekal OPR pada 3.0 peratus menjelang 2024
BNM mempunyai rasional kukuh untuk mengekalkan OPR yang stabil pada 3.0 peratus menjelang 2024 dan berkemungkinan selepas tempoh itu, tanpa mengambil kira cabaran luar jangka.
![Kenanga Research kekal berhati-hati berikutan jangkaan kemerosotan sektor pembuatan Kenanga Research kekal berhati-hati berikutan jangkaan kemerosotan sektor pembuatan](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2016-02/81455080958_KenangaResearch.jpg)
Kenanga Research kekal berhati-hati berikutan jangkaan kemerosotan sektor pembuatan
Firma penyelidikan itu mengekalkan unjuran keluaran dalam negara kasar (KDNK) suku ketiga 2023 (3Q23) pada 1.7%.
![Perbelanjaan periklanan dijangka kembali normal selepas catat peningkatan besar semasa PRN Perbelanjaan periklanan dijangka kembali normal selepas catat peningkatan besar semasa PRN](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-10/61697691551_periklanan.jpg)
Perbelanjaan periklanan dijangka kembali normal selepas catat peningkatan besar semasa PRN
Firma penyelidikan itu menjangkakan perayaan utama (iaitu Deepavali, Krismas dan malam Tahun Baru) akan memberikan lonjakan bermusim kepada hasil pengiklanan pada suku keempat 2023.
![Kerajaan dijangka unjur sasaran KDNK lebih tinggi menerusi Belanjawan 2024 - Kenanga Kerajaan dijangka unjur sasaran KDNK lebih tinggi menerusi Belanjawan 2024 - Kenanga](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-10/71696837062_KUALALUMPUR.jpg)
Kerajaan dijangka unjur sasaran KDNK lebih tinggi menerusi Belanjawan 2024 - Kenanga
Kenanga Investment Bank Bhd menjangkakan kerajaan mengunjurkan sasaran pertumbuhan KDNK 2024 yang lebih tinggi, kemungkinan di antara 5.0 peratus dengan 5.5 peratus.
![Kereta baharu masih mewah untuk dimiliki bagi kebanyakan isi rumah di Malaysia - Kajian Kereta baharu masih mewah untuk dimiliki bagi kebanyakan isi rumah di Malaysia - Kajian](https://resizer-awani.eco.astro.com.my/tr:w-177,h-100,q-100,f-auto/https://img.astroawani.com/2023-10/71696394775_TBKeretabaharu.jpg)
Kereta baharu masih mewah untuk dimiliki bagi kebanyakan isi rumah di Malaysia - Kajian
Menurut firma itu, keterlihatan pendapatan industri masih kukuh, disokong tempahan tertunggak sebanyak 235,000 unit.