SEOUL:Shares in the management agency of K-pop sensation BTS more than doubled on their stock market debut Thursday, making an instant multi-billionaire of its chairman and boosting the seven band members' own fortunes.
The initial public offering of shares in Big Hit Entertainment saw staggering demand, with the public section oversubscribed more than 600 times and applicants receiving only a tiny fraction of their requests.
The firm's centrepiece asset BTS have risen to global stardom in recent years, cementing their prominence in the world's biggest music market in August with their all-English track "Dynamite" topping the US Billboard Hot 100.
The IPO price was set at 135,000 won ($118) but opened at double that on the Kospi exchange and within minutes hit its daily limit of 351,000 won, platforms showed.
It later slipped back but still had a market capitalisation of 10 trillion won $8.7 billion putting it among South Korea's top 40 most valuable companies, and ahead of cosmetics-maker Amore Pacific.
Big Hit founder and CEO Bang Si-hyuk who is retaining a stake of more than 36 percent of the firm was worth $3.8 billion at the peak, according to Bloomberg News.
At a listing ceremony, he thanked "all the fans who have always loved and believed in Big Hit's artists and content" and "our remarkable artists of whom we're so proud".
The flotation also boosted the BTS members' own wealth, Bang gave each of them more than 68,000 shares in August, worth around $20 million at the day's high and totalling 1.4 percent of the company.
Analysts had expected the shares to power upwards.
"Considering all the information about the firm now available, the IPO price could be the lowest price we will ever see," Park Sung-ho of Yuanta Securities told AFP.
Some investors cashed in straight away. "I received two shares and just sold them. With 260,000 won in profit, I will just buy a winter coat," said one poster on the South's biggest internet portal Naver.
Others cautioned that the phenomenal rise was unsustainable. "It is rising rapidly. And it will soon fall rapidly," said one.
- Reporting for duty -
There is one inescapable hurdle looming for the newly listed agency: mandatory military service for all seven boy band members, who made their debut in 2013.
South Korea requires all able-bodied men to serve in uniform to defend it against security threats from the nuclear-armed North, usually for 18 months.
Under the existing conscription laws, BTS member Jin, real name Kim Seok-jin aged 27, will have to report for duty by the end of 2021.
The other six members, born between 1993 and 1997, will have to follow in the coming years.
South Korea is currently debating exemptions for stars such as BTS, who have been at the forefront of the Korean Wave cultural phenomenon in recent years and are estimated to generate billions for the country's economy.
But no such dispensations have so far been granted to pop stars, and if they are forced to leave the stage it could blow a hole in Big Hit's finances: BTS were responsible for 97 percent of its revenues last year, according to the IPO prospectus.
Big Hit acknowledged their anticipated absence as a "risk factor".
It is looking to expand activities such as "contents licensing sales" that do not require the artists' "direct participation" to try to cushion the blow.
But it acknowledged their time off-camera "could have a negative impact on the company's profitability and growth".
AFP RELAXNEWS
Thu Oct 15 2020
BTS have risen to global stardom in recent years. AFPRelaxpic
Kenanga jangka OPR stabil 3.0 peratus pada 2025
Kenanga Investment Bank Bhd menjangka Kadar Dasar Semalaman (OPR) kekal stabil pada 3.0 peratus sepanjang 2025.
Johor sasar jumlah ternakan cecah 200,000 ekor pada 2027
Johor menyasarkan jumlah ternakan di negeri ini mencapai hingga 200,000 ekor pada 2027 setelah berjaya mencapai jumlah pengeluaran ternakan sebanyak 152,000 ekor hingga bulan lepas.
Hargai warga emas melalui penjagaan, hormat dan penglibatan - Lee Lam Thye
Lee Lam Thye menekankan keperluan mendesak untuk menghargai warga emas melalui penjagaan, hormat, dan penglibatan yang lebih baik.
Malaysia perlu bersedia penuhi keperluan TBB yang semakin meningkat - Fadillah
Keperluan tenaga boleh baharu (TBB) di negara ini semakin meningkat seiring dengan keyakinan pelabur asing khususnya untuk mewujudkan pusat-pusat data.
Belanjawan 2025: Kesalinghubungan internet di sekolah, kampus jadi keutamaan - Fahmi
Fahmi berkata ia termasuk isu Internet di kawasan terpencil, pedalaman dan pulau-pulau dalam memastikan akses Internet berkelajuan tinggi lebih meluas.
Pelajar tahfiz perlu teroka bidang teknologi
Kira-kira 200,000 pelajar tahfiz di negara ini, perlu dipastikan untuk mempunyai kemampuan dan peluang menjadi tenaga penggerak kepada umat Islam Malaysia dalam meneroka bidang yang dahulu dilihat sebagai asing., tegas Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim.
Perpaduan rakyat prasyarat ekonomi mampan
Tidak semua negara Islam mempunyai ruang dan kesempatan untuk terus aman dan damai, dan mempunyai peluang untuk menikmati ekonomi yang kukuh dan berkembang seperti Malaysia, tegas Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim.
Beliau berkata, rakyat Malaysia perlu mempunyai tekad untuk memahami maksud dan keperluan perpaduan di kalangan mereka, serta kekuatan dalaman yang seterusnya dapat dijadikan tonggak untuk negara membuat langkah seterusnya.
Beliau berkata, rakyat Malaysia perlu mempunyai tekad untuk memahami maksud dan keperluan perpaduan di kalangan mereka, serta kekuatan dalaman yang seterusnya dapat dijadikan tonggak untuk negara membuat langkah seterusnya.
Tidak perlu tergesa-gesa tukar ke lesen B - JPJ
Pemegang Lesen Memandu Malaysia (LMM) Kelas B2 dan B1 tidak perlu tergesa-gesa mendaftar Program Khas Peralihan LLM Kelas B2/B1 Kepada LMM Kelas B kerana tiada had masa ditetapkan untuk permohonan.
KPWKM teruskan lapan inisiatif bantu warga emas
Kementerian Pembangunan Wanita, Keluarga dan Masyarakat (KPWKM) akan terus menggerakkan lapan inisiatif utama dalam memenuhi keperluan jagaan dan sistem sokongan terhadap warga emas.
Warga emas maut ditikam anak kandung yang berhalusinasi
Seorang pesara guru maut ditikam anak kandungnya sendiri di sebuah rumah dekat Kampung Senaling, di sini, petang Sabtu.
Menurut Ketua Polis Daerah Kuala Pilah, Superintendan Amran Mohd Ghani, siasatan awal mendapati warga emas berusia 65 tahun itu cuba memujuk anak lelakinya yang juga pemegang kad orang kurang upaya (OKU) mental yang dikatakan mahu membunuh diri.
Menurut Ketua Polis Daerah Kuala Pilah, Superintendan Amran Mohd Ghani, siasatan awal mendapati warga emas berusia 65 tahun itu cuba memujuk anak lelakinya yang juga pemegang kad orang kurang upaya (OKU) mental yang dikatakan mahu membunuh diri.
Empat anggota BTS sedia mulakan khidmat tentera
Mereka bakal mengikut jejak langkah tiga anggota lain kumpulan K-pop itu yang berkhidmat dalam pasukan tentera selama dua tahun.
"Kami masih berbincang" - Agensi nafi Lisa Blackpink tolak tawaran kontrak baharu
Dalam satu kenyataan, agensi itu memaklumkan perbincangan antara kedua pihak masih berjalan.
Selepas Jin, BigHit umum J-Hope BTS pula akan sertai perkhidmatan tentera
Anggota kumpulan K-pop BTS, J-Hope, membatalkan permohonan untuk menangguhkan pendaftaran menyertai perkhidmatan tentera, menurut ejen kumpulan itu pada Ahad.
Jin BTS sertai latihan ketenteraan 13 Disember
Anggota kumpulan K-pop BTS, Jin dilaporkan bakal menyertai perkhidmatan mandatori ketenteraan pada 13 Disember ini.
Lagu 'Pink Venom' BLACKPINK dahului carta di 69 negara
Single terbaru kumpulan K-pop BLACKPINK "Pink Venom" mendahului carta iTunes di 69 negara di seluruh dunia.
BLACKPINK bakal gegar Kuala Lumpur Mac 2023
Kumpulan K-pop BLACKPINK bakal menemui 'BLINKs' di Malaysia tidak lama lagi.
BTS sekali lagi cipta rekod baharu Spotify
Lagu baharu BTS "Yet to Come" memecah rekod sebagai debut Spotify terbesar untuk lagu berbahasa Korea.
Big Bang ungguli carta dunia dengan 'Still Life'
Ia merupakan lagu terbaharu Big Bang sejak empat tahun lalu.
Hello peminat K-pop! Ini tayangan hebat Korea di Astro sepanjang Februari
Jadi, jangan lepaskan peluang menyaksikan K-Idol terhangat sepanjang Februari ini!.
BTS rakam ucapan Tahun Baharu Cina buat 'Army'
Kumpulan K-Pop terkemuka dunia, BTS tidak ketinggalan untuk turut mengambil peluang mengirimkan ucapan Tahun Baharu Cina buat seluruh peminatnya yang digelar sebagai Army.