Felda Global Ventures Holdings Bhd's (FGV) shares was among the top losers in the morning session today and despite the announcement on the proposed acquisition of a 37 per cent stake in PT Eagle High Plantations (EHP)in Indonesia for US$680 million.
At 11.43 am, FGV shares fell 16 sen to RM1.70 with 15.17 million shares changing hands.
Kenanga Research said in a research note today that the acquisition was to form a strategic partnership with the Indonesian group and provide a platform into the country's market for palm oil and sugar products.
It said based on the planted areas, the valuation of the deal is at US$4,200 per hectare which is pricey, compared to the brownfield plantations estimate of US$3,000 to US$3,500 per hectare.
Meanwhile, it added, the sugar business to be acquired is still at the greenfield level, with little public information available.
According to Kenanga Research, management did not also provide a clear indication on whether the 37 per cent stake in EHP will be non-controlling or a controlling stake.
"Should the potential acquisition be considered a controlling stake, this could trigger a Mandatory Tender Offer (MTO) for the EHP, for which raising additional funds could prove challenging," said Kenanga.
The research house said in the near-term, it is neutral-to-negative on the potential deal, should it materialise, and expects to lower estimated financial year 2015 earnings after including loss of interest income.
Kenanga has maintained an "underperform" call on FGV with a lower target price of RM1.70.
Bernama
Mon Jun 15 2015
Felda Global Ventures Holdings Bhd
Rasionalisasi RON95 dijangka beri impak lebih besar kepada PKS - SAMENTA
SAMENTA menjangkakan rasionalisasi RON95 akan memberi impak yang lebih besar kepada perusahaan kecil dan sederhana (PKS) berbanding pelarasan subsidi diesel.
Malaysia sasar pengeluaran 40 peratus sektor akuakultur menjelang 2030
Malaysia menyasarkan pengeluaran 40 peratus hasil sektor akuakultur menjelang 2030 dalam usaha membantu mengimbangi keperluan perikanan negara.
10 Berita Pilihan - (16 Julai 2024
Antara pelbagai berita dalam dan luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
PAC beri tempoh tiga bulan kepada HRD Corp
Jawatankuasa Kira-kira Wang Negara (PAC) memberi tempoh tiga bulan kepada Perbadanan Pembangunan Sumber Manusia (HRD Corp) untuk mengemukakan laporan tindakan susulan terhadap syor jawatankuasa itu.
Kylian Mbappe tandatangan kontrak dengan Real Madrid
Bintang bola sepak Perancis Kylian Mbappe menandatangani kontrak selama lima tahun dengan kelab Sepanyol Real Madrid pada Selasa.
Pelepasan ketujuh air sisa nuklear Fukushima ke laut selesai
Jepun telah menyelesaikan pusingan ketujuh pelepasan air sisa radioaktif yang dirawat dari loji kuasa nuklear Fukushima Daiichi ke Lautan Pasifik pada Selasa.
Empat termasuk kapten maut dalam pertempuran
Empat anggota tentera India termasuk kapten meninggal dunia akibat kecederaan selepas pertempuuran pada malam isnin di Hutan Desa.
Pakistan sahkan 4 warganya terbunuh di Oman
Pakistan berkata pada Selasa empat warganya terbunuh dalam insiden tembakan pada malam Isnin berhampiran ibu negara Oman, Muscat.
Lima terbunuh, puluhan cedera dalam protes antikuota di Bangladesh
Sekurang-kurangnya empat orang terbunuh dan puluhan lagi cedera dalam pertempuran antara pelajar yang memprotes sistem kuota dalam pekerjaan sektor awam dan polis di pelbagai bahagian Bangladesh pada Selasa.
Kerajaan cadang perkenal pembiayaan swasta
Kerajaan menyasarkan untuk memperkenalkan pembiayaan swasta alternatif bagi memastikan kemampanan kewangan program sektor air, sekali gus mengurangkan kebergantungan pada perbelanjaan kerajaan dan mengukuhkan daya tahan.
FGV laksana program latihan tambah baik tenaga kerja, amalan lestari
FGV melaksanakan program latihan yang berstruktur, bersistematik dan disesuaikan dengan pihak berkepentingan.
FGV: Zakaria Arshad diarah bercuti serta merta - laporan
Ketua Pegawai Eksekutif dan Presiden Felda Global Ventures Holdings Bhd (FGV), Datuk Zakaria Arshad telah digantung dari tugasnya serta merta.
FGV tidak jual ekuiti tetapi timbang potensi rakan kongsi strategik kembang pasaran
Felda Global Ventures Holdings Bhd (FGV) masih sedang berbincang mencari rakan kongsi strategik untuk mengembangkan pasarannya dan ini tidak melibatkan penjualan ekuiti, kata Presiden dan Ketua Pegawa
Saham FGV turun selepas berita tiada perbincangan jadikan syarikat persendirian
Pada pukul 10.34 pagi, saham FGV susut tiga sen kepada RM1.72 dengan 3.47 juta saham bertukar tangan.
Felda bakal saksikan rombakan pengurusan di bawah teraju Shahrir Samad
Felda bakal menyaksikan rombakan pengurusan dalam usaha agensi itu mengembalikan kedudukannya untuk meningkatkan kesejahteraan dan menyelesaikan permasalahan warganya masa kini.
FGV kurangkan kerugian sebelum cukai kepada RM23.23 juta pada suku ketiga
Felda Global Ventures Holdings Bhd (FGV) berjaya mengurangkan kerugian sebelum cukai kepada RM23.23 juta bagi suku ketiga berakhir 30 Sept, 2016
FGV, Felda tarik balik Sijil RSPO di 58 kilang miliknya
FGV dan Lembaga Felda sudah menarik balik sijil Prinsip dan Kriteria Rundingan Meja Bulat Minyak Sawit Lestari di 58 kilang.
FGV nafi tuduhan pencabulan hak asasi manusia oleh WSJ
Felda Global Ventures Holdings Bhd menafikan laporan The Wall Street Journal dan laporan-laporan media berikutnya yang memetik akhbar itu berkaitan dengan dakwaan pencabulan hak asasi manusia.
Bekas CEO FGVH Tan Sri Sabri Ahmad meninggal dunia
Bekas Presiden Kumpulan dan Ketua Pegawai Eksekutif (CEO) Felda Global Ventures Holdings Bhd Tan Sri Sabri Ahmad meninggal dunia akibat kanser paru-paru 5.30 pagi tadi.
Keuntungan Felda Global Ventures cecah RM1.13 Bilion
Keuntungan sebelum cukai tahun penuh Felda Global Ventures Holdings Bhd (FGV) bagi tahun yang berakhir pada 31 Dis, 2012, mencecah RM1.26 bilion.